MONETA Money Bank (Koupit, 12m cíl = 93 CZK) - Další prodej nevýkonného portfolia a pokračující růst úrokové marže (Odhady výsledků)

Den zveřejnění: středa, 7. listopadu 2018

Očekávané výsledky hospodaření: Makroekonomické prostředí zůstává pro bankovní sektor příznivé, když se daří většině odvětví napříč celou ekonomikou. To se promítá do rostoucího objemu poskytnutých úvěrů. My počítáme s jejich nárůstem v retailovém segmentu o více jak 18 % meziročně, v korporátním sektoru předpokládáme jejich zvýšení o 8,5 %. Ve druhém kvartálu Moneta poprvé po dlouhé době zaznamenala nárůst čisté úrokové marže na 3,9 %. Ve třetím čtvrtletí očekáváme její další mírné zlepšení ke hranici 4,0 %. Postupné zpřísňování měnové politiky ČNB by se mělo v číslech dále projevovat růstem úrokových marží. Nemělo by však jít o žádný razantní vzestup kvůli tvrdému konkurenčnímu prostředí v segmentu spotřebitelských úvěrů nebo vzhledem k přesunu směrem k zdravějšímu úvěrovému portfoliu. Moneta během třetího kvartálu prodala historické portfolio nevýkonných úvěrových pohledávek, čímž realizovala dodatečný zisk před zdaněním v přibližné výši 360 mil. CZK. Provozní náklady předpokládáme ve srovnání s Q3 17 o zhruba 2 % nižší. Čistý zisk by dle nás měl dosáhnout úrovně 1,205 mld. CZK, což značí meziroční nárůst o 30 %. Vzhledem k tomu, že management při zářijovém prodeji nevýkonného úvěrového portfolia zvýšil guidance, nečekáme její změnu při prezentaci výsledků za Q3 18.

Srovnání s konsensem: Naše odhady jsou srovnatelné se zveřejněným konsensem. Největší rozdíl je u čistého zisku, u kterého předpokládáme jeho vyšší úroveň o zhruba tři procenta.
Autor: Miroslav Frayer

Zařazenopo 05.11.2018 15:11:00
ZdrojKB - Trading
Origináltrading.kb.cz/CommentsAnalysis/Detail/873d5453_moneta_money_bank_koupit_12m_cil__93_czk__dalsi_prode...

Příbuzné stránky


Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Počasí

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2019

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies