MONETA Money Bank (Koupit, 12m cíl = 93 CZK) - Podrobnosti z konferenčního hovoru (Komentář k firmě)
Uspořádaný konferenční hovor přinesl několik zajímavých podrobností ke zveřejněné prezentaci ohledně chystané akvizice Air Bank a Home Credit:
Klientská struktura – klientela Air Bank disponuje až dvojnásobně vyšším podílem mladých lidí oproti současné demografické struktuře, což je dobrým základem pro budoucí prodej bankovních a pojišťovacích produktů. Pobočky Air Bank jsou umístěny především ve větších městech, zatímco pobočková síť Monety je rozšířená zejména v menších regionech. Překryv zákazníků mezi Monetou, Air Bank a Home Credit je dle počátečních odhadů CEO Tomáše Spurného v rozmezí 5 až 7 %.
Úvěrové portfolio – Akvírované portfolio z drtivé části obsahuje nezajištěné spotřebitelské úvěry. V případě úvěrového portfolia Home Credit tvoří určitou část úvěry poskytnuté v rámci financování automobilů, které jsou zajištěny daným vozidlem. U Air Bank je součástí portfolia malé procento poskytnutých hypoték. Prezentace hovoří o tom, že nová skupina má ve střednědobém horizontu v plánu dosáhnout 7 až 8% tržního podílu v segmentu hypotéčních úvěrů. Sám Tomáš Spurný zmínil v konferenčním hovoru 10% hranici. Nově získané úvěrové portfolio je tak rizikovější, na druhou stranu ale i ziskovější.
Pro forma finanční výkazy – Akvizice Air Bank a Home Credit přinese s sebou vyšší náklady na riziko. Ty management zohlednil ve svých plánech pro následující roky. Zatímco pro letošní rok počítá s jejich výší na úrovni 75 až 85 bb (po zohlednění prodejů NPL 20 až 30 bb), ve střednědobém horizontu by se měly pohybovat okolo 110 až 120 bb (poslední oficiální guidance managementu pro rok 2020 byla 85 až 95 bb, po zohlednění prodejů NPL 70 až 80 bb). CEO si je vědom vyššího rizika, ale dle něj banka disponuje sofistikovanými rizikovými nástroji, které jsou schopny riziko klienta dobře ohodnotit. Výhled nezohledňuje případné synergie z budoucích prodejů produktů v rámci cross-sellingu. Predikce jsou založené na základě prognózy ČNB s vrcholem klíčové úrokové 2týdenní repo sazby okolo 2,5 %. Moneta předpokládá pětinásobný nárůst nákladů na financování skrz obdržená depozita.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 22.04.2024
Natural 95 40.3 Kč | Nafta 39.26 Kč |
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Marek Pokorný, Portu
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Před koupí nemovitosti pečlivě kontrolujte rezervační smlouvu
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Jak vybrat správný rekvalifikační kurz: Průvodce pro začátečníky
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz