MONETA Money Bank (Koupit, 12m cíl = 93 CZK) - Podrobnosti z konferenčního hovoru (Komentář k firmě)

Uspořádaný konferenční hovor přinesl několik zajímavých podrobností ke zveřejněné prezentaci ohledně chystané akvizice Air Bank a Home Credit:

  1. Klientská struktura – klientela Air Bank disponuje až dvojnásobně vyšším podílem mladých lidí oproti současné demografické struktuře, což je dobrým základem pro budoucí prodej bankovních a pojišťovacích produktů. Pobočky Air Bank jsou umístěny především ve větších městech, zatímco pobočková síť Monety je rozšířená zejména v menších regionech. Překryv zákazníků mezi Monetou, Air Bank a Home Credit je dle počátečních odhadů CEO Tomáše Spurného v rozmezí 5 až 7 %.

  2. Úvěrové portfolio – Akvírované portfolio z drtivé části obsahuje nezajištěné spotřebitelské úvěry. V případě úvěrového portfolia Home Credit tvoří určitou část úvěry poskytnuté v rámci financování automobilů, které jsou zajištěny daným vozidlem. U Air Bank je součástí portfolia malé procento poskytnutých hypoték. Prezentace hovoří o tom, že nová skupina má ve střednědobém horizontu v plánu dosáhnout 7 až 8% tržního podílu v segmentu hypotéčních úvěrů. Sám Tomáš Spurný zmínil v konferenčním hovoru 10% hranici. Nově získané úvěrové portfolio je tak rizikovější, na druhou stranu ale i ziskovější.

  3. Pro forma finanční výkazy – Akvizice Air Bank a Home Credit přinese s sebou vyšší náklady na riziko. Ty management zohlednil ve svých plánech pro následující roky. Zatímco pro letošní rok počítá s jejich výší na úrovni 75 až 85 bb (po zohlednění prodejů NPL 20 až 30 bb), ve střednědobém horizontu by se měly pohybovat okolo 110 až 120 bb (poslední oficiální guidance managementu pro rok 2020 byla 85 až 95 bb, po zohlednění prodejů NPL 70 až 80 bb). CEO si je vědom vyššího rizika, ale dle něj banka disponuje sofistikovanými rizikovými nástroji, které jsou schopny riziko klienta dobře ohodnotit. Výhled nezohledňuje případné synergie z budoucích prodejů produktů v rámci cross-sellingu. Predikce jsou založené na základě prognózy ČNB s vrcholem klíčové úrokové 2týdenní repo sazby okolo 2,5 %. Moneta předpokládá pětinásobný nárůst nákladů na financování skrz obdržená depozita.

Autor: Miroslav Frayer

Zařazenoút 09.10.2018 09:10:00
ZdrojKB - Trading
Origináltrading.kb.cz/CommentsAnalysis/Detail/01138543_moneta_money_bank_koupit_12m_cil__93_czk__podrobnosti...

Příbuzné stránky


Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Počasí

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2019

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies