O2 CR: Výsledky za 2Q18 mírně nad odhady
O2 CR dnes ráno představilo svá čísla za 2Q18, která byla mírně lepší, než očekával trh. Důvodem pro lehké pozitivní překvapení vůči odhadu trhu byly již tržby, které dosáhly na 9,4 (+1,6 % r/r) vs. oček. 9,3 mld. Kč. Ve srovnání s očekáváním je pozitivní efekt rozptýlen rovnoměrně přes všechny segmenty tržeb (mobil, fix i Slovensko zhruba +25 mil. Kč vs. naše projekce). Ve struktuře nás u mobilních tržeb překvapily tržby z prodeje hardwaru 532 vs. oček. 490 mil. Kč. U fixních tržeb nás překvapily tržby z ICT ve výši 395 (+6,8 % r/r) vs. oček. 360 mil. Kč.
Další snaha o úspory na nákladech (6,74 či -0,8 % r/r vs. oček. 6,76 mld. Kč) a lepší tržby pak znamenaly zlepšení EBITDA marže na 29,5 (+1,8 p.b.) vs. oček. 28,5 %. Vyšší odpisy společně s dodatečnými odpisy přírůstkových nákladů na získání smlouvy (dohromady 912 vs. oček. 850 mil. Kč) znamenaly přiblížení čistého zisku k odhadům 1,45 (+7,4 % r/r) vs. oček. 1,36 mld. Kč.
Celkově hodnotíme zveřejněná data jako lehce pozitivní především vzhledem k tomu, že společnost dokazuje svou disciplínou zvyšovat provozní marži. Nadále jsme mírně opatrní k tomu, že u mobilních tržeb je to nadále zvýšeným prodejem nových zařízení, což po nasycení trhu nemusí dále pokračovat. Neočekáváme, že by dnešní tržní reakce byla nějak překotná, ale společnost dokazuje, že by svými čísly měla uhájit nastavenou dividendovou politiku i do dalšího roku.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz