PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou
MOL Group patří mezi největší veřejně obchodovatelné společnosti se zaměřením na těžbu, zpracování a distribuci plynu a ropy. Sídlí v Budapešti, ale operuje v 33 zemích. Zaměstnává 25,000 pracovníků, vyrábí 40 miliónů barelů ropy za rok a má tržní hodnotu 7,1 miliardy dolarů. Patria Finance v rámci cíle nabídnout lokálním investorům možnost obchodovat významné a atraktivní zahraniční cenné papíry "s českou stopou" na domácím trhu a v české koruně, přivádí na trh Free Market pražské burzy celkem 11 nových zajímavých titulů, které Vám těchto dnech na Patria.cz postupně představujeme. MOL je čtvrtým dílem v tomto seriálu po Borussii, OTP a PKN Orlen. Samotný projekt dual listingu startuje 22. května. Ve spolupráci pražské burzy s Patrií a členy burzy Wood & Co a Raiffeisen začne být v Praze obchodováno celkem přes 30 atraktivních zahraničních emisí.
STRATEGIE A HOSPODAŘENÍ:
Mezi největší vlastníky patří zahraniční institucionální investoři (26,9 %), maďarský stát (25,2 %) a i donedávna český ČEZ, který vlastnil 7,5% podíl. Největší část příjmů skupiny plyne z Maďarska (25,8 %), dále pak Chorvatska (11,0 %), Slovenska (9,4 %) a České Republiky (9,0 %). Co se obchodního zaměření týče, nejvíce zisků MOLu generují rafinérie (cca 50 % operačního zisku) a těžba (17,1 %), zbytek tvoří vlastní prodej (17,1 %) a plyn (8,6 %).
Akcie MOLu výrazně rostly od roku 2014 díky silným rafinerským maržím daným příznivou kombinací nízkých cen ropy a sílící zákaznické poptávky. Podobně jako akcie ostatních středoevropských refinerů dosáhly svého mnohaletého maxima loni v listopadu a od té doby spíše klesají. Situace MOLu je oproti sektorovým konkurentům PKN nebo LOTOS příznivější díky podílu v upstreamu (těžba ropy a plynu), přesto si však myslíme, že období silných marží v rafinérství, které tvoří hlavní část firemního byznysu, je za námi a s výhledem jsme spíše konzervativní.
Společnost se v současné době obchoduje poblíž sektorového průměru za 5,2násobek očekávané EBITDA za letošní rok a s mírným diskontem na násobku 8,7 očekávaného zisku (forw. PE). Společnost vyplácí ze svého zisku stabilně rostoucí dividendu - za tento rok v očekávané výši 95 HUF na akcii, což implikuje 3,3% dividendový výnos při současné ceně 2862 HUF (opět zhruba na sektorovém průměru).
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz