Akcie CETV - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Pokus dostali a vyjednali! ! Cenu u Chorvatska a Slovinska dvou nevyznamnych divizí 250 mega, tak cena Novy je min 4-5 x tolik a TWX si to nechá slusne zaplatit. 

prakticky by dostali zá azky na nulu, plus mínus

+ s prodejem Chorvatska a Slovinska a uplatnění warrantu a změna akcií B na A to už je pripadne  cca 500mega v plusu

Chorvatsko + Slovinsko kolem 250m usd, warranty plus mínus 100m usd (přiteče nejpozději v květnu 2018), nějaká hotovost, takže do půlky příštího roku splatí v pohodě přes 400m dluhů. Z konverze akcií B na A už ale podle mě nepřiteče nic, za ně už přiteklo 200m při nákupu, tuším v 2013 nebo 2014. 

www.cetv-net.com/investors/equity/equity-structure ...

No ano, je to tam dole v těch poznámkách, ty Béčka už žádný cash nepřinesou, kdysi (2013 nebo 2014, nevím přesně), dostali 200 000ks akcií B, kus za 1000usd, přiteklo tedy 200m usd, tato částka se ale TWX od té doby každý rok "úročí" o 3,75%, no a při směně se to bude dělit tou konverzní cenou 2,42usd. Teď 30.června to bylo směnitelné za cca 107m akcií, za rok, 25.června 2018 (nejzašší termín směny) už to bude 111,1m akcií, takže při maximálním ředění bude za rok kolem 378,5m akcií.

Já teda nejsem žádný expert, ale pokud to chápu správně, tak v roce 2013 koupil TWX v privátním úpisu 200 000ks akcií B po 1000usd za kus (takže za 200m celkem) a cetka to použila na splacení bondů 2016, tak je to v tom odkazu, co jsme tu dal. No a znova, jestli to chápu správně, tak ty akcie typu B jsou vlastně konvertibilní bondy, které nesou nějaký úrok (tady tyto konkrétně 3,75%) a ten může CETV splácet hotově nebo v dalších akciích (myslím, že se tomu říká "in kind"). No a jak se píše v pololetní výsledkovce " the carrying value of the Series B Preferred Shares was US$ 259.7 million", konverzní cena byla už kdysi stanovena na 2,42usd, takže když vydělíš těch 259,7m těmi 2,42usd, dostaneš těch cca 107m akcií. Prostě podle mě už za ty akcie B TWX nedá ani dolar, už za ně dal 200m v 2013 a nejpozději v červnu 2018 si to vybere adekvátně v akciích. Zaplatí jen při směně těch warrantů, TWX jich má kolem 100m, takže zaplatí 100m usd, protože 1 warrant opravňuje k nákupu 1 akcie za 1usd.

...nikde jsem nedohledal, že by ty prachy dostaly takže si myslím,že je teprve dostanou 2018 při směně 

https://globenewswire.com/news-release/2013/06/25/556204/10037605/en/CME-Completes-Sale-of-Series-B-Preferred-Shares-to-Time-Warner.html

www.streetinsider.com/Corporate+News/Central+European+Media+%28CETV%29+Prices+54.4M+Common+Stock+Offering/8302228.html

Na 99,9% jsem přesvědčený, že už to dostali, ty úroky si TWX může vybírat v prachách nebo dalších akciích, zkusím to najít

A to vypovídá, žeTW uplatnil warrenty už letos a může smáznout další část dluhu. Nebo se mýlím?

Zatím je neuplatnil, teď (k 31.červnu) máme necelých 145m akcií, za rok po směně všech warrantů a konvertibilních akcií bude přes 378m akcií. 

asi by bylo lepší, kdyby to ještě chvíli šlapalo, jestli do půlky příštího roku zůstane cca 600m dluhu a došlo by k prodeji Cetky po částech, max.výnos by se mohl (teda podle úvah o ceně Novy a předchozích info o Slovinsku a Chorvatsku) pohybovat do 3 mld, po oddlužení se dostanem na cca 2,4 mld , nějaký rdalší ozprach tam určitě ještě bude a jestliže se upíší všechny možné warranty , bude cca 400 mil.akcií = do 6 USD/akcii, asi čekáme trochu víc (jen úvaha z hrubých čísel)