Příspěvky nebo odpovědi uživatele xxiro









Příspěvky nebo odpovědi uživatele xxiro. Výpis příspěvků 1 až 16 (16)


určitě přečíst (10) 16.06.22 18:01  xxiro  (205205)

Za 50 mld? Prodat

Budvar má tžby 3,1 mld a čistý zisk 300M. Při ceně 50 mld. to dává P/E okolo 160. Jinými slovy za jednu korunu zisku platíš 160 Kč. Za tuhle cenu to nikdo nekoupí. To by musel Budvar v následujících 10 letech růst o 30-50% každý rok. Jen pro srovnání Tesla má P/E okolo 100 a to mi přijde drahá.


Když to porovnám s giganty  v tomto oboru (Anbeuser Busch, Asahi, Heineken), tak ti se normálně obchodují s PE 10-20. Čistě srovnáním ekonomických ukazatelů, vezmu v úvahu, že tržby budou reálně růst tempem 3-4% za rok a že se jedná o relativně malou firmu, dává mi to cenu v rozmezí 3-5 mld. I když k tomu přičtu prémii v řádech několik miliard korun, pořád budu na hony vzdálený ceně 50 mld.

Dosavadní doporučení: určitě přečíst (10)
Vaše doporučení:

přečíst (7) 16.06.22 15:21  xxiro  (205205)

Za 50 mld? Prodat

Dosavadní doporučení: přečíst (7)
Vaše doporučení:

určitě přečíst (5) 07.03.22 13:21  xxiro  xxirozavinacseznam.cz  (205205)

PM

Já jsem dohledal u spotřební daně z tabáku trochu jiná čísla. Leden nárůst +1,2 mld (+32% YoY), Únor +2,9 mld (55,7%). Z toho mi vychází, že za leden a únor se letos vybralo 12,9 mld (+4,1 mld, 46,7% YoY)

 

https://www.mfcr.cz/cs/aktualne/tiskove-zpravy/2022/pokladni-plneni-sr-46696

https://www.mfcr.cz/cs/aktualne/tiskove-zpravy/2022/pokladni-plneni-sr-46336/

 

Letošní rok by měl vypadat líp než ten loňský, ale když vezmu v potaz, že výběr spotřební daně z tabáku za poslední roky víceméně stagnoval - 58,8 mld (2018), 55,9 mld (2019), 59,5 mld (2020) a 56,22 (2021), a spotřební daň se zvedla o cca o třetinu, tak je patrné, že Schillerce nikdo nevysvětlil, co je to Lefferova křivka.

V posledních letech zdanění tabáku v ČR roste rychleji než v Německu nebo Rakousku. Pro letošek i příští rok u nás poroste spotřební daň o +4 koruny, v Německu +2,5 koruny a Rakousku + 1,5 koruny. Aktuálně je u nás cena krabičky cigaret více méně na úrovni Rakouska (o cca jednotky korun levnější) a už jen o cca 10-20 Kč nižší oproti Německu.Odhaduje se, že v minulých letech přeshraniční prodej cigaret s Rakouskem a Německem tvořil až třetinu z celkové bilance. Od roku 2021 tu je výrazný pokles způsobený covidem, ale myslím si, že po covidu se přehraniční prodej cigaret na obdobnou úroveň už nevrátí. Němec bydlící v Drážďanech už nebude tolik motivovaný zajet si na českou benzinku natankovat plnou nádrž a koupit 2 kartony cigaret.Naopak u nás porostou tlaky kupovat cigarety v Polsku a na Slovensku, kde je krabička o cca 30%, respektive 20% levnější.
Dosavadní doporučení: určitě přečíst (5)
Vaše doporučení:

přečíst (4) 03.11.20 14:42  xxiro  xxirozavinacseznam.cz  (205205)

spotřební daň

To je lepší výsledek než jsem čekal. Když vezmu v potaz, že zdanění tabáku od ledna vzrostlo o cca 10% a že jsme letos zažili 2 lockdowny a přeshraniční pohyb byl (a je) u nás do značné míry omezený, spíš bych čekal pokles výběru této spotřební daně tak, jako se to stalo u pohoných hmot.

Jde vidět, že lidi hulí krize-nekrize.

Dosavadní doporučení: přečíst (4)
Vaše doporučení:

spíše nečíst (9) 29.10.19 14:07  xxiro  (202033)

MONETA

Moneta svolává valnou hromadu na konec listopadu, kde si mimo jiné nechá posvětit buy-back na 11 mil. akcií nebo výplatu dividendy (3,3 Kč/ akcie). Vypadá to, že dividendy se do budoucna budou vyplácet 2x ročně. Buy-back pravděpodobně iniciovali zahraniční vlastníci (fondy), tak aby část zisků ochránili od zdanění 15%, resp až 35%.

Pomůže to Monetě dostat se dlouhodobě z pravidelných vzestupů a pádů v rozmezí 71-82 Kč a dočkáme se v budoucnu ceny začínající číslovkou devět? Pokud bude ve zpětných odkupech banka pokračovat i v následujících letech tak snad jo. V následujích 12 měsících to nečekám, ale rád se nechám překvapit.

Dosavadní doporučení: spíše nečíst (9)
Vaše doporučení:

přečíst (8) 15.10.19 13:13  xxiro  (202033)

Jaká bude dividenda.

V létě jsem to viděl v rozmezí 1280 - 1350, ale po výsledcích za 1H, musím zvednou svá očekávání. Vidím to okolo 1500,- pokud se bude vyplácet 100% ze zisku.

Dosavadní doporučení: přečíst (8)
Vaše doporučení:

určitě přečíst (4) 09.10.19 12:44  xxiro  (202033)

Akcie PHILIP MORRIS ČR - nova cilovka

V hrubou dividendu 1500,- za letošní rok, jsem ještě do srpna moc nevěřil. Ale po výsledcích za 1H19 si ji dovedu představit, pokud bude výpl. poměr blízký 100%. Jen mě zajímá, co je vede k tomu, že dividenda bude v následujících letech klesat.

Jasně, po plánovaném zdražení od příštího roku je reálný pokles zisků za rok 2020, ale ten následují bych spíš čekal zisky minimálně na stejné úrovni jako v roce předchozím. Od roku 2021 jsou plánované pozvolnější zvedání spotřební daně na tabák a Tabáku se u nás a na Slovensku daří pravidelně zvedat zisky, ale kdo ví. Třeba sází na to, že Schillerka bude potřebovat posílit příjmy do státní kasy a a budou se zvedat spotřební daně daleko víc.

Dosavadní doporučení: určitě přečíst (4)
Vaše doporučení:

přečíst (8) 09.10.19 12:14  xxiro  (202033)

Trocha fantazirování neuškodí.

Myšlenka je to zajímavá, ale bance by to nijak zázračně k lepším číslům do výsledkovky nepomohlo. To by museli dělat miliardové objemy úvěrů a prodávat to i těm, kteří tomu nerozumí.

Půjčovat lidem peníze na něco, na co nemají a ani nepotřebují, nese zbytečně velké riziko pro klienty až přijde větší korekce, nedej bože krize. Každá fin. páka násobí zisky jak v česech dobrých, tak i ztráty v česech zlých. Při propadu ceny akcií by musela banka těmto lidem uzavírat pozici (částečně nebo úplně), pokud zajištění klesne pod určitou úroveň.

 

Navíc tyto nástroje už na trhu jsou a ti, kreří tomu rozumí a můžou si to dovolit jich využívají.

Dosavadní doporučení: přečíst (8)
Vaše doporučení:

přečíst (5) 09.10.19 10:32  xxiro  (202033)

Co takhle dat si PEGAS

PEGAS má strašně malou likviditu na už tak slábnoucí BCPP. Bez ohledu na hospodaření cena stále padá. Free-float se  během posledních let zmenšil. Spíš bych to viděl na pomalý pokles, čehož vyžije majorita k odkupům a to ještě víc podkope jeho slabou likviditu a připraví si půdu pro postupné vytěsnění drobasů a odchod z burzy.

Já bych do PEGASu nešel, potenciál pro takový růst tam nevidím.

Dosavadní doporučení: přečíst (5)
Vaše doporučení:

určitě přečíst (12) 03.10.19 12:40  xxiro  (205205)

Klídek

Hoši, PMČR pročítám pravidelně, protože narozdíl od jiných vláken se tu píše o akcií (nejen PMČR). V posledních dnech se to tu trochu vyostřilo a přerostlo do osobní roviny. Chtělo by to trochu schladit hlavy.

Dosavadní doporučení: určitě přečíst (12)
Vaše doporučení:

určitě nečíst (4) 11.08.19 19:21  xxiro  (196847)

Komerčka

Komerčka sjela pěkně dolů a začínají mě svrbět prsty. 

 

Co myslíš ty Fenyle udělá na těchto cenách KB otočku? Je na čase nasednout nebo lépe vyčkat?

Dosavadní doporučení: určitě nečíst (4)
Vaše doporučení:

spíše nečíst (5) 08.07.19 20:49  xxiro  (196847)

Akcie PHILIP MORRIS ČR

Sakra, čtu si po sobě svůj koment a hned v první větě hrubka. Omlouvám se

Dosavadní doporučení: spíše nečíst (5)
Vaše doporučení:

přečíst (8) 08.07.19 20:40  xxiro  (196847)

Akcie PHILIP MORRIS ČR

Ale pořád nám vysí ve vzduchu plánované zvýšení spotřební daně na tabák a nově se budou danit i HEETy. Netroufám si odhadovat jak moc se projeví daň pro náplně do IQOS v ziskovosti. Jestli koncová cena vzroste o daň a marže zůstane stejná nebo cena HEET tak moc skokově nevzroste, což se negativně projeví na marži. Osobně čekám spíše, že marže sklesnou. Nemáš náhodou tuto informaci?

 

Odhaduje se 25-30% cigaret u nás kupují cizinci a plánované skokové zdražení bude mít vliv nejen na cizince, ale i na domácí spotřebitele. Podpoří to taky černý trh. Ekonomové odhadují, že takto razantní zvýšení nepřinese plánovaných 7-8 mld. do rozpočtu MF, ale bude to výrazně méně (skeptický odhad je pod 1 mdl.), podle zkušeností z minulosti. Z toho plyne, že se očekávají nižší prodeje cigaret s českým kolkem, tudíž to bude mít dopad i na PMČR.

 

Takto razantní zvýšení spotřební daně nedává moc prostoru pro zvyšování cen ze strany Tabáku. Navíc do toho rostou jak mzdy, tak i ceny energií. Takže, když vezmu v potaz výše zmíněné faktory, nasledující 2 roky budou pod velkým tlakem marže.

 

Proto je možné, že PM nevyplatí 100% ze svého zisku, ale nechá si část pro následující 2 roky, kdy se nemusí tolik dařit. Proto bych dividendu za letošek čekal někde v intervalu 1280 až 1350 Kč. Dividendu ve stejné výši jako letos, nebo dokonce ještě vyšší nečekám. EPS by teoreticky mohlo vyšplhat vysoko přes 1500, možná i k tebou zmíněným 1620, pokud dojde k velkému efektu předzásobení na konci roku, jenže to bude mít na druhou stranu dopad na rok následující. Výsledky za 1. pololetí nám napoví. V Kutné Hoře se nejspíš rozhodne podle čísel z prvního kvartálu příštího roku a podle nich navrhne představenstvo dividendu.

 

Jako drobný akcionář, bych uvítal, kdyby se plánované zvyšování spotřební daně rozložilo do delšího časového horizontu. Stát ale potřebuje prachy a pro plánování výběru daní používá trojčlenku: když zvednu sazbu daně o 10%, o to víc se vybere.

 

I přesto si myslím, že hodnota tého akcie je vyšší než její aktuální cena. Při případném propadu přikoupím.

Dosavadní doporučení: přečíst (8)
Vaše doporučení:

spíše nečíst (5) 08.07.19 17:31  xxiro  (196847)

Akcie PHILIP MORRIS ČR

To už je hodně přestřelený odhad a dividenda v hodnotě 1680Kč nevidím jako reálnou. Osobně ji čekám okolo 1300Kč a bude víceméně odpovídat EPS. Po výsledcích za 1. pololetí budeme moudřejší.

Dosavadní doporučení: spíše nečíst (5)
Vaše doporučení:

určitě přečíst (7) 22.05.19 14:02  xxiro  (202033)

Penzijní fondy v ČR

Konec roku poslal snad všechny smíšené a dynamické fondy do výrazného mínusu. Ale ani bez toho prosincového propadu by to u většiny nebyla žádná velká sláva.

Jen pro ilustraci: penzijku jsem si zakládal na podzim roku 2016 u allianzu - dynamický

za tu dobu mi na účet přišlo 15 100Kč (včetně státních příspěvků)

stav investic k 22.5 2019: 14 948,77Kč

Nebýt státních příspěvků ve výši 2700Kč by zhodnocení mých vložených prostředků nepřekonalo ani úrok na spořáku. Proto ani neuvažuju, že bych si úložku, byť jen třeba o stovku, zvýšil.

Dosavadní doporučení: určitě přečíst (7)
Vaše doporučení:

určitě přečíst (3) 09.10.18 08:07  xxiro  (196847)

Akvizice

Jako akcionáři mi akvizice Airbank dává smysl, ale jako balíček s Home Credit už tolik ne. HC se profiluje spíše na rizikovější žadatele o ůvěr, kteří by asi u spořky nebo komerčky nepochodili. HC bude mít nejspíše vyšší ziskovost, ale podstupuje vyšší riziko u svých zákazníků. Budu muset zvážit svou pozici v Monetě.

Dosavadní doporučení: určitě přečíst (3)
Vaše doporučení:


1
stránkovat diskuzi po 10 | 20 | 50

 Burza Prime 16:29 (28.3.2024) 
Název Kurz Změna
 COLT(CZG)  610.00  +1.67% 
 ČEZ  837.00  -1.99% 
 ERSTE  1 042.00  +1.17% 
 GEN(NORTON)  520.00  +0.39% 
 GEVORKYAN  258.00  +0.78% 
 KB  840.00  +0.90% 
 KOFOLA  270.00  0.00% 
 MONETA  102.00  +0.59% 
 PHOTON  45.40  +0.22% 
 PILULKA  215.00  +2.38% 
 PM  15 820.00  -0.13% 
 PRIMOCO   915.00  -2.66% 
 VIG  725.00  0.00% 
Komodity online
 Ropa 86.91 USD 14:42   
 Zlato 2233.59 USD 14:42   
 Stříbro 24.97 USD 14:42   
 Káva 188.70 USD 14:42   
 Cukr 22.53 USD 14:42   
 Bavlna 91.47 USD 14:42   
Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.