Příspěvky nebo odpovědi uživatele Nucleus

Byl by to býval pozoruhodný výkon. BUT, když už jste nákup hlásil, tak proč až 10.7., kdy byl kurz ČEZ 578, EB  524. Hlásit 10.7., že jste koupil ČEZ před Divi za 448-460 je hezké - strefil jste dno a k tomu Vám gratuluji. Ale trochu pochybuji.  

Omlouvám se, zopakoval jsem výpočet ne ručně ale raději v excelu (ach ony řady mocnin) a vyšlo mě přesně

NPV(50 Kč) = 42,694 Kč  

Tedy odkup za 305,625-(50,0-42,694)=298,319 Kč. Tedy skoro stejná cena, jako v onom článku.

Těch 7.3% je diskont - tedy jak by zhodnotila peníze Telefonica, kdyby s nimi dělala svůj business. Udělal jsem si rychlý výpočet. 50 Kč bude v 8 splátkách v následujících 4 letech, tedy každá splátka za 6 měsíců.

NPV jsem počítal jako

NPV(50 Kč) = SUMA[50/8*(1+p)^-k], kde k= 1...8 a p=7.3/2=3,65%

Vyšlo mně NPV(50 Kč) cca 39,50 Kč. Tedy odkup za 295 Kč (to je jiná NPV a jiná cena odkupu, než v tom článku).

vlakolik

Jestli nebude žádná přirážka k ceně, pak 69% akcií je 222,2 milionů akcií. Cena 68,2 miliardy Kč. Cena za kus je 307 Kč/akcii.

Je zajímavé, že žádný analytik zatím nebyl schopný okomentovat nynejší růst ceny akcií ČEZ. Vyjádření typu - roste cena energie na burze, probudil se velký invetor etc - neodpovídají na otázku proč právě nyní.

Cena energie na burze roste. Rád bych slyšel vysvětlení proč právě nyní a jaká je perspektiva.

Chuť nakupovat akcie ČEZ roste - stačí zaznamenta objemy. Ale kdo jsou oni velcí hráči a proč nyní začínají nakupovat a jak dlouho tak budou činit?

Mně se zdá zajímavá koincidence zvýšeného zájmu o ČEZ s událostmi v Polsku, tedy s penzijními fondy. Kdysi Čezový fanatik pan Šnobr prohlásil, že s ČEZem to bude špatné do té doby, dokud neskončí polská privatizace energetiky a jako logické důvody uváděl spekulace a machinace polských penzijních fondů s akciemi ČEZu. Byla to kostrbatá argumentace, ale časem jsem ji porozuměl a přijal za svou. Je jasné, že nemusela skončit polská privatizace, ale stačí, aby skončily polské fondy a jejich zlověstná manipulace s ČEZem.

Najde se zde někdo, kdo stejně logicky a jednoduše vysvětlí vliv nynejšího vývoje polských penzijních fondů na kurz akcie ČEZ? Naši analytici to neumí a pan Šnobr z diskuze zmizel.

I manažer ČEZu potřebuje někdy peníze, a to hned - typu rozvod, koupě vily na Floridě... Ani v Rumunsku si nemůžou dělat co je napadne a pravděpodobně jsou ohroženy podniky i jiných investorů z jiných zemí. Rumunsko a Bulharsko není Albánie. Skutečně jsem zvědav, jak nakonec ČEZ dopadne.

A jakou cenu mu garantují ony opce? (150.000 kusů). Pravděpodobně to jsou opce za cenu podstatně vyšší, než je tržní dnes. Co když potřebuje prachy (ale 27 milionů je dost) nebo potřebuje srazit cenu, aby mohl zpětně levně nakoupit? Co by mělo být na ČEZu tak shnilého, aby bylo nutné z jiného důvodu takto masivně vyprodávat? Evropa se vzpamatovává z recese, ceny energie půjdou v rozumném střednědobém horizontu nahoru. 

:

SB - Ufony vlastnila původně PENTA (a to přes kyperskou společnost). Ta je pak prodala i s obrovským dluhem české společnosti Dial Telecom. Dluh byl vůčí čínské bance, která financovala čínskou společnost ZTE, která stavěla síť Ufona. Dial Telecom následně vlastnil Ufona (jako svou dceru Mobilkom) také přes kyperskou společnost. Následně prodal Dial Ufona dnešnímu majiteli. Prodělali na tom všichni, nejvíce čínská financující banka. Ufon by dnes měl jedinou možnost - stát se skutečným mobilním operátorem (na 800 MHz a výše, ne na 450 MHz, jako dnes) nebo alespoň plnohodnotným virtuálním operátorem - znalosti na to má. Ale zdá se, že jim ujíždí vlak - trh je virtuály pomalu ale jistě rozebírán.

Proč vstup virtuálů znamená pro dosavadní operátory velké budoucí ztráty (a pak by bylo komické, kdyby TCR rostla právě kvůli vstupu ČEZ)? Protože snižují ceny a hlavně platí svému poskytovateli sítě pouze poplatky za využívání sítě a ne celé hovorné. To je důvod, proč tolik let pochopitelně stávající operátoři nechtěli virtuály do svých sítí pustit.

A proč se dnes předhánějí v tom, aby těch velkých virtuálních jmen do své sítě pustili co nejvíc (Blesk, ČEZ, Tesco u TCR)? Protože trh bude natolik rozebrán, že to maximálně ztíží vstup nového operátora (po aukci). Nebude moci konkurovat nízkou cenou, protože ty už nabízejí dnes virtuálové. A virtuál je menší zlo, než 4. nebo 5. skutečný operátor (vlastník licence na frakvence).

Věřím, že cena TCR nyní poroste a je prima se nechat svézt. Ale časem pravděpodobně dojde k prudkému pádu (proto bychom neměli být chamtiví a včas prodat). Ledaže by došlo k prodeji firmy - viz efekt KPN, Telefonica Espana a E-Plus v Německu.

Tutmaku, byl bych skutečně rád, kdyby to povyskočilo a zatím to skáče (píšou, že právě kvůli ČEZu). Ale nemá to logiku. ČEZmobile nasadí velice nízké ceny, pravděpodobně nižší než Bleskmobil - aby získal klientelu. Telefonice dá pouze poplatek za využívání její sítě (řekněme 0,50 Kč/min) - to je mnohem méně, než dnešní cena za minutu volání (řekněme 3,00 Kč/min). A kde ty zákazníky vezme? Opět asi 1/3 od každého ze stávajících TCZ, VDF, TMOB. Ale

3 Kč/min*X > 0,50 Kč/min*3*X. (specielně 2 x méně). A pozor, tady se točí miliardy.

SB - souhlasím, hospodářské výsledky TCZ nejsou fajn a v dalších kvartálech budou pravděpodobně ještě horší.

Vzhledem k výši dividendy ale má podle mne smysl tyto akcie držet nebo je i dnes koupit/dokoupit.

Budoucí cena této akcie se bude odvíjet od cen, které nasadí virtuální operátoři (včetně ČEZ), kolikzákazníků přetáhne na svoji službu od TCZ a jak se rozběhne a dopadne aukce na kmitočty (především v pásmu 800 MHz). A samozřejmě od toho, jaké strategické plány s TCZ má španělská matka (prodá? neprodá?)

Kauf by to byl dobrý, kdyby na to měli peníze. Zatím mají ale pouze 51 miliard EUR dluhu. Kde tedy vzít oněch 5 miliard EUR? Nabíledni je prodat (za 4 miliardy - víc to nebude) svoji dceru v ČR. Ale komu?

DT už tady je/TMOB. FT nemá zájem (ale na Slovensku(Orange a v Polsku/TPSA). VDF už tady je. TIM nemá peníze. KPN už tady bylo a nyní prodalo E-Plus. Kelner usiluje o GTS a s Telefonica ve Španělsku už jednal - nedohoda kvůli vysoké ceně. Američtí operátoři v našem regionu nepůsobí. Kdo zbývá? Číňan, Rus nebo Rakušan. Pánbů s námi.