Příspěvky nebo odpovědi uživatele čezovejfanatik

To že se 16% neprodá se dalo předpokládat.Ale to,že se privatizace celku odkládá o 4 roky je pro současnou cenu akcie hodně negativní info.Ono totiž většina současných,hlavně zahraničních investoru spekulovalo na odkup při privatizaci kolem roku 2006.Tak se vše posunuje a diskont bude muset nyní narůst a cena bohužel zřejmě dost poklesne.V dlouhodobém měřítku je to pořád skvělá akcie,tám názor neměním.

nebo¨¨ Načasování prodeje mě utvrzuje v názoru,že po vyčerpání poptávky přijde slušný pokles,někam k 160,-

samozřejmě jsem to nepsal já,a je to i nesmysl

Pijacku tento tvůj text mě opravdu zaskočil. Podle toho co vím, jsi to trefil opravdu 100% a není k tomu co dodat. Zvláště pokud je pravda co tu již padlo, že prodejcem jsou fondy čobky.

skutečný čezovýfanatik nepíše hlouposti a k dění na trhu se zásadně nevyjadřuje

Tento názor jsem nepsal já! Někdo neoprávněně použil můj nick.Bohužel je na této zprávě něco pravdy,ale pokles k 150 vidím dost pesimisticky,i když s naší vládou je možné cokoliv...

Tak se nám tady objevil zájemce o státní podíl 16% akcií,který má momentálně přes 2 % akcií čezu.Tyto akcie bude v nejbližší době prodávat s cílem srazit cenu k 150 kč a mít lepší vyjednávací pozici ke koupi státního balíku...

Mluvíme o variantě, že se vláda rozhodne prodat 16%. Já osobně si sice myslím, že je to blbost, protože stejně dříve nebo později budou nuceni prodat 51% a oni to moc dobře ví, ale připouštím to ...

Když už by to tedy udělali, měli by prioritně říci jaký čekají minimální výnos tedy deklarovat minimální cenu. Poptávka by pak určila finální výnos ! Je nutné si uvědomit, že portfolio investoři chtějí kupovat výhodně a stát je vždy velmi slabý vyjednavač !

Mluvit nyní o prodeji a tedy i o požadované ceně  je ale nekonečné hoštaplerství ! Přijatelnou cenu pro potenciálních kupce a konečně i prodejce tvoří informace o hodnotě a ty evidentně nejsou ! ČEZ nepředstavil dividendovou politiku (zatím o té první ani nerozhodl, chystá akvizice SE, Bulharska popř. i SD, chce prodávat PRE, SČE, ČEPS, nemá smysluplné konsolidované výsledky atd. atd.

 

 

 

 

Před divi to 100% nebude. Pokud by to nyní chtěli udělat tak to nebude dříve než na podzim, spíše ke konci roku.

zatím nikde. Tím nechci říci, že prodej 16% je vyloučen. Jen upozorňuji, že o prodeji 16% se už mluví dva roky (začal s tím již Rusnok) a v diskuzi se neudělal ani jediný krok dopředu a cena akcií narostla o 100%.

Prodej 16% bych považoval za rozumný pokud by měla vláda jistotu, že v blízké budoucnosti nebude prodávat 51% čez. Za takového předpokladu by totiž  šlo evidentně o znehodnocení majetku státu o jednu až tři desítky miliard korun ! 

Prodej minority ve státní energetice lze jinak (pokud si stát chce nechat majoritu v delším horizontu) považovat za zcela běžnou praxi v celé EU ! Ukazuje se, že i v menších a ekonomicky méně vyspělých státech EU byl o tyto prodeje obrovský zájem. Většinou byl takový prodej ze strany zahraničních investorů několikanásobně přeupsán. Také se z téměř 100% vždy potvrdilo, že cena akcií šla po ukončení prodeje velmi rychle nad prodejní cenu minority.

Dle mého názoru ovšem nyní rozhodně není vhodný okamžik na prodej 16%. Před čezem jsou ve velmi krátké době poměrně důležité akviziční cíle (SE, Bulharsko, popř. doly) a prodeje majetku (ČEPS, PRE a SČE), které mohou ovlivnit hodnotu společnosti. Stejně tak nejsou známa ucelená a čitelná finanční čísla konsolidovaného celku ani proklamovaná dlouhodobá dividendová politika.

Myslím si, že FNM i na MF toto dobře vědí a tak považuji současné mediální prupovídky k prodeji 16% za zbytečné kalení ...

nevím jestli tě má odpověď uspokojí, je to totiž jednoduché:

1) prodej 34% ČEPS a PRE je pro čez strategicky neutrální a jediné co to bude znamenat, tak je posílení cash flow. Očekávám, že za PRE by měl čez získat cca 3,8 mld. Kč tj. pořizovací cena a za ČEPS díky výsledkům a výhledům čeps z prodeje a při prodeji  přeshaničních kapacit až 7 mld. Kč

2) SČE, stále doufám, že čez vymyslí cestu jak skutečný prodej sče obejít ! Prodat sče by byla dle mého názoru škoda

 

 

  

Poprvé to bylo na jaře 2003, podruhé na podzim 2003 (sliboval rozhodnutí během prvního čtvrtletí 2004) a nyní potřetí ! Reakce trhu je na prohlášení pana Kůty ale čím dál menší ! 

Já myslím, že to zaznělo dost jasně. ČEz je nyní poprvé před skutečnými konsolidovanými výsledky, poprvé před tzv. "pravidelnou slušnou dividendou", v polovině června bude podávat nabídky na reas v Bulharsku a na Slovensku, bude prodávat čeps, sče a pre! Roman to řekl ještě jasněji. Dostal za úkol posoudit zda a pokud ano tak kdy a za kolik (vzhledem k možnosti růstu hodnoty díky akvizicím) !

 

1) považuji za naprostý nesmysl, aby stát platil svými akciemi čez kupní cenu SE, když kupujícím je čez. Tu hloupou myšlenku si vzal za své Urban a proto k její kvalitě není co dodat ! 

2) jestli čez něco opravdu potřebuje z pohledu financí, tak je to zvýšit dluh a snižovat vlastní jmění (popř. alespoň ho nadále nezvyšovat v kategorii nerozděleného zisku). Akvizice jsou ideální možností společnosti ja se  více zadlužit ! To co nyní čez potřebuje dělat pro "ozdravení" svých financí, které povede ke zvýšení výnosu majetku akcionářů (vlastního jmění) je vyplácet dividendu a zvyšovat dluh (zvláště pokud si může půjčovat bez problémů a velmi levně)!

Tímto způsobem by se měla změnit struktura pasiv čezu ve prospěch dluhu, což by při schopnosti čezu si půjčovat za nízké úroky a stabilnímu podnikání znamenalo vyšší výnnosnost na vlastní kapitál tedy majetek všech akcionářů !

Dividenda:

Rozumně finančně řízený čez by měl v následujících letech platit velmi slušné dividendy a akvizice financovat z větší části z dluhu ! Stát jako 67% akcionář čezu by dle mého názoru měl být tady slušně motivovaný k výplatě dividend a tak si myslím, že nic nebrání tomu aby byla letos schválena dividenda v horní polovině intervalu mého odhadu dividendy pro letošní rok (9-15 ...

myslím, že čez má rozhodné datum definováno přesně ve stanovách ! Myslím, že rozhodným dnem pro dividendu u čez je rozhodné datum pro účast na řádné valné hromadě

Já jsem na svém už několik měsíců starém odhadu dividendy nic nezměnil. Stále jsem v intervalu 9 - 15 Kč/akcii

poslední tři dny se nám poněkud zvedly objemy obchodů. Po dosažení historických maxim na 197 se objevilo několik objemných  prodejů a s nimi se svezlo i pár "opisovačů". Zatím jsem také opravdu velmi příjemně překvapen jak poptávka na trhu bez většího poklesu zmíněné prodeje absorbuje. 

jo jo dividenda se blíží !

 

tím nechci říct, že se tam nedá vydělat. Uni není prostě investice pro mě. Já se snažím kupovat levné a viditelné cash flow. Do Uni není vidět! 

ok zapřemýšlím a něco dám do placu, čf

nyní nepíši, protože není o čem. Žádné novinky a čez stále roste. Jsem si jist, že můj čas ale zase přijde. Konec dubna a pak až do června bude velmi rušno!

čf

docela optimistické !

Jen tak pro info. Jeden z důvodů proč akcie čez jsou tam kde jsou. Cena base energie (EEX - European Energy Exchange) k 6.4. 2004 27,44 EUR/MW/h, k 6.4. 2003 13,48 EUR/MWh