Akcionář Western Gate, který vlastní 10% podíl, bude na nadcházející Valné hromadě (7. února) požadovat mimořádnou dividendu ve výši 0,1219 eur/ akcii ( 5,1% výnos a asi 3,1 Kč/ akcii). Argumentuje tím, že v porovnání s konkurenty dosáhly akcie nízkého výnosu a nedávné akvizice přinesou výsledky až po roce 2023 a rovněž to, že firma má nízké zadlužení (0,67x čistý dluh/EBITDA).
Příspěvky nebo odpovědi uživatele Diskuter
jízdní řád - bitva 7.2.
Realita-výhled SSG pro 2020 (bez růžových brýlí)
Štočí akcie patří aktuálně fundamentem+signály z trhu (přesun velkých balíků okolo reportu mezi tlusťochy patří do koridoru 190-200GBp; Amaral si (úplnu náhodou stejně jako já) myslí, že mngnt je poslední roky hrubě neefektivní, a raději už ani nevyzývá k dalším akvizicím jako před rokem, ale naopak vyzývá k revizi investic (!)....asi chce přezkum návratnosti toho nového záměru prohýřit 25mega éček v PL při bídném ROA/ROE (já tam tu návratnost cca. 5 let taky mě přijde taky silně podezřelá) bohužel rok 2020 bude navíc extrémně těžký vůbec na udržení už tak nízkých marží vllivem skok. nárůstu spotř. daní. Nedivím se nervozitě Amarala, když ty 2 akvizice 2019 Italie a Baridy jak ukázal poslední report , že na to jak drahé a s jakou slávou to mngt ventiloval, tak jejich reálný přínos tržbami a ziskem do výsledovky Štocku bude mizivý, a to ještě NEBYLY zaúčtovány v plné míře mimoř. náklady s nimi související.
Tradiční Amaralův lednový taneček.....
V lednu 2019 (2020, 2021, 2022.....?) Amaral obnovil veřejný tlak na vedení společnosti.
„Vzhledem k hotovostním tokům, které Stock Spirits generuje, a nepřesvědčivé růstové strategii Western Gate vyzývá radu ředitelů k navýšení dividendy nebo vyplacení mimořádné dividendy,“ uvádí Western Gate Private Investments, holdingová společnost, skrze kterou Amaral svůj podíl drží.
...na druhou stranu ho chápu, mngmt stále omílá „solidní výkonnost“, takže dividenda pod 4% je výsměch.
pro pobavení
vyčkej, pořádná "zábava"vypukne až shodí SSG rating někdo silný jako třeba JPM, pak uvidíš sáňky a lidičky ve FIO se budou za břicho popadat....ale tady bude smutno a pláč těch co si zmanipuloval (asi už počtvrté od jara 2018) na raketu.
London 191.4 GBp -4.30%
jj vedl. burza Cboe, odkud beru real data, ulítla v době oběda, co si límečky v Londonu dávaly do nosu a nebyly u mašin....mno co nebylo dnes, bude zítra, však se dočkáš, Stock má dost slabý páteční závěěry
London 191.4 GBp -4.30%
hezzký sáňky...ale to se bude sakra blběě brzdit, jak se to rozjede
v GB sou volby
kdybych po tom, co "předvedl" Stock a jeho mngt i brokeři (Beremberg) přes poslední report, na to šáh 59-60, musel bych si teď useknoout ruku:-))); mysl. že je to toxic (vlivem daní, ne firma jako taková) a že se přechodně na jaře 2020 podíváme hodně níže, ale raděi ti nebudu psát kolik, at ti nepraskne žilka
v GB sou volby
a komu to prospěje???? hele když už nevíčš kudy kam, zeptej se jestli to zrezne, když to pochčiješ anebo zase vytáhni už tu 20x recyklovanu analizu Erste z jara 2019, ale nepiš tu bludy o UK volbách vs. trh FTSE je dnes UP+0,56%
London 197.5GBp -1.25% jedeme podle (mé) predikce
........další týden je budou následovat zatím váhající roztřesené ruce zklamaných hejlů, kteří skočili na bajky o raketách, jen velcí si asi počkají na doporučení brokerů z JPM (Bremberg je na SSG nedůvěryhodný tím výrokem 3 dny před reportem s nutností korekce den po reportu)
já to vidím stejně jako před reportem=zpátky do koridoru 190-200GBp v souladu s aktuální výkonností Stocku, na kterou platí jedno pěkné české pořekadlo >Nahoře HUJ a dole FUJ<....obrat roste za cenu podstřelených marží, které by měly předbíhat růstrem obrat, navíc se dostanou v r. 2020 pod daší silným tlak nárůstu spotř. daní.....ROA poloviční oproti Diageo, ROE asi čtvrtinové - docela bída. Podle mě si to mngt plete s jogurty=nizkomarginovým vysokoobrátkovým zbožím, ale tak hlavně, že se do novin neopomenoout správnými markeťáckými kecy o pokroku ve Stočí premiumizaci, že teď "Máme výrazně vyšší podíl prémiových značek v portfoliu (již přes 30%) "...wtf????
----------------------------------------------------------
....a to je na někde na cestě negativka od JPM
Další zvýšení cílovky 290!
jde o Initiated Coverage, takže jak moh "ponechat" u prvního doporučení je mi záhadou...aspoň si trochu ověřujte věci a nekopírujte slepě každý blud
stock - čísla hovoří jasně jak moc to kulhá...
2019 provozní zisk% / čistý zisk% / ROA%
Stock 17/9/4 (a vzhledem k 80% expozici PL/Z bude hůř vlivem spotř. daně)
Diageo 32/25/10
Brown-Forman 23/17/16
Pernod 28/16/6
A proto říkám, že rozšiřování výroby do stejného výrobku (vodky) a na daném trhu je nesmysl, ledaže by šlo o převod výrobní kapacity z drahšího regionu (costsaving) nebo o jinou výrobkovou doplnovou/podpůrnou řadu jako diversifikaci k chlastu (např. chipsy apod.), jinak v tom za daných marží postrádám ekon. smysl resp. přidanou hodnotu pro akcionáře
Akcie STOCK
v PL plánujou proje*at 25mega Eur na rozšíření výroby, když jim business vydělává měřeno ROA bídných 4,2% (bez mimoř. N cca 6%) a přitom za úvěry platí cca 8%.....místo aby buď začali tvrdě osekávat N a tím zvedli ziskovost a/nebo se vyprdli na rozšiřování výroby za této nepříznvé situace okolo marží (a bude vllivem nárůstu spotř. daní 2020 ješt hůř) a vyplatili už tu tady 100x klubáky vysněnou mimořádnou divku, to by paradoxně vůči investorům bylo férovější....
roční výhled - jak dál? (((dyž už nemůžeš tleskej víc)))
mno, já se v TA nevyznám, od té si tu ty odborník a věřím ti; já jsem na FA a vím, že Stock má jednu obrovskou (dočaasnoou?) výhdu, že má tak málo cizích zdrojů/dluhu a tím pádem ten průšvih v negativním trendu marží tak "nebije do očí" v abs. číslech výsledovky, ale v Ameru by jim to dali investoři pěkně sežrat za ROA (výnosnost aktiv) jen mrzkých 4-5% při ceně úvěrových peněz určitě >5%.
roční výhled - jak dál? (((dyž už nemůžeš tleskej víc)))
kdosi na Partě se dnes ptá a diví, proč SSG od rána klesá....no to jen zklamaní jednodenní drobasové vlnaři (spekulanti přes report) evidentně vyklízejí pozice, další týden je budou následovat zatím váhající roztřesené ruce zklamaných hejlů, kteří skočili na bajky o raketách, jen velcí si asi počkají na doporučení brokerů z JPM (Bremberg je na SSG nedůvěryhodný tím výrokem 3 dny před reportem s nutností korekce den po reportu)
já to vidím stejně jako před reportem=zpátky do koridoru 190-200GBp v souladu s aktuální výkonností Stocku, na kterou platí jedno pěkné české pořekadlo >Nahoře HUJ a dole FUJ<....obrat roste za cenu podstřelených marží, které by měly předbíhat růstrem obrat, navíc se dostanou v r. 2020 pod daší silným tlak nárůstu spotř. daní.....ROA poloviční oproti Diageo, ROE asi čtvrtinové - docela bída. Podle mě si to mngt plete s jogurty=nizkomarginovým vysokoobrátkovým zbožím, ale tak hlavně, že se do novin neopomenoout správnými markeťáckými kecy o pokroku ve Stočí premiumizaci, že teď "Máme výrazně vyšší podíl prémiových značek v portfoliu (již přes 30%) "...wtf????
Jinak se musím pochválit za správné vyhodnocení "bez akce" před reportem, za těch celkem čistých korunových 3-4% UP s podkladovou librou, která se může ze dne na den pohnout před volbami 2% praktiky neřízeně kamkoliv - to mi za ty nervy nestálo, gor jak už Stock vícekrát ukázal, že umí kdykoli nečekaně šokovat mimořádnými náklady. Mimochodem v Preliminary Results ještě chybí zápočet mimoř. N za rok 2019, nevím kdy je hodlaj zveřejnit....
Akcie O2 - BB pokračuje
hmmm, tak buyback pojede dál třetím rokem....
https://www.akcie.cz/novinky-z-trhu/171294-predstavenstvo-o2-czech-republic-schvalilo-treti-kolo-zpetneho-odkupu-akcii/?utm_source=www.seznam.cz&utm_medium=z-boxiku&utm_campaign=null
mngt - nepěkný výhled 2020(JP Morgan cuts 2020-2021 SSG earnings by 5%)
to se nečte dobře, ale už se raději zdržím dalších komentářů (jen jsem kurzívou doplnil peklad, co zase tím director sděluje investorům):
"To make it a smoother increase of pricing, we will extend the price increase over the period of time," Stachowicz said. He said the main aim to avoid any fall in demand as a result of price rises, adding that price hikes in the premium alcohol and spirits market would be modest (than tax=zase marže down)
https://www.marketscreener.com/STOCK-SPIRITS-GROUP-14660038/news/Stock-Spirits-tells-Polish-Czech-vodka-drinkers-to-expect-price-hike-29678381/
nevím nad čím se tu křepčí +CFO je čárymáryfuk
aha, už jsem to dohledal u FIO
"Bez započtení akvizic tržby vzrostly o 9,2 % na 308,4 mil. EUR, respektive o 10,1 % při stabilních měnových kurzech. Včetně započtení akvizic tržby vzrostly na 312,4 mil. EUR.
...tak to ty akvizice zkreslily jen okrajvě o 1% a něco, zanedbatelně. takže tržby jsou cajk, ale ten rozpor vychvalované premiumizace a poklesu reálných maginů tam je obrovkej....
tabulka Bloomberg (co Stock z poch. důvodů neprezentuje)
díky Erste máme kompet i Y/Y marginy......snad se jich na konferáku někdo zeptá na premiumizaci versus výsledky:
Gross Magin -2,8%
adj.EBITDA margin -3,6%
https://www.kurzy.cz/zpravy/522493-stock-spirits-zverejnil-silne-vysledky-za-2h19/
nevím nad čím se tu křepčí +CFO je čárymáryfuk
%EBITDA/tržby jen 20,5% a to má bejt ta skvělá premiumizace, jo? (pr srovnání diageo 32%) a to ještě mají všechno šikovně "internally StockAdjusted" a "currency adjusted"
16 Constant currency is calculated by converting 2018 results at 2019 FX rates. Adjusted EBITDA is excluding exceptional items and the share of results of the equity-accounted investees.
..... kde a kdy budou k dispozici standardní neupravená GAAP čísla pro EBITDA a EPS, pane Bale ????
Tržby sice Y/Y 10% up vypadají impozantně, ale kolik z toho byly přikoupené tržby z akvizic a kolik organický růst se člověk nedočte....
ufidíme...
ty seš taky dobrej oddíl, tento rok 2x akvírovali, museli zvýšit dluh (snad jen dočasně), bude okolo toho ještě spoustu mimořádných jednorázovýh N a ty furt dokola jak kolovrátek: "mimořádná divi" stejně jak ten blázen "Když ju miluješ není co řešit KUA"
Názory a diskuze
Burza Prime 13:41 | ||
Název | Kurz | Změna |
---|---|---|
COLT(CZG) | 609.00 | +1.50% |
ČEZ | 849.50 | -0.53% |
ERSTE | 1 038.00 | +0.78% |
GEN(NORTON) | 520.00 | +0.39% |
GEVORKYAN | 256.00 | 0.00% |
KB | 839.50 | +0.84% |
KOFOLA | 270.00 | 0.00% |
MONETA | 102.00 | +0.59% |
PHOTON | 45.35 | +0.11% |
PILULKA | 215.00 | +2.38% |
PM | 15 760.00 | -0.51% |
PRIMOCO | 945.00 | +0.53% |
VIG | 729.00 | +0.55% |
Kurzy měn | |
Kurzovní lístek ČNB pro 27.03.2024 | |
USD americký dolar | 23.408 |
AUD australský dolar | 15.249 |
GBP britská libra | 29.523 |
BGN bulharský lev | 12.946 |
EUR euro | 25.320 |
HUF maďarský forint | 6.402 |
NOK norská koruna | 2.168 |
PLN polský zlotý | 5.868 |
CHF švýcarský frank | 25.813 |
TRY turecká lira | 72.544 |
Komodity online | ||
Ropa | 86.50 USD | 13:24 |
Zlato | 2211.86 USD | 13:24 |
Stříbro | 24.57 USD | 13:24 |
Káva | 188.66 USD | 13:24 |
Cukr | 22.44 USD | 13:24 |
Bavlna | 91.86 USD | 13:24 |