Příspěvky nebo odpovědi uživatele Piti76

Ne nechtěl bych Telecom za dvacku. Já investuji rovnou do indexů a věřím v Emerging Markets jako je Rusko, Čína, Indie, střední Evropa a některé sektory jako např. utility, energetika + komodity (drahé kovy) nebo sektory navázané na komodity.

No jo, ale to je pravda jen částečně, záleží totiž na vývoji volatility. Pokud volatilita klesá, tak klesá cena Call i Put warrantů a tím se automaticky snižuje jejich cena, tzn. cena podkladového aktiva roste, ale call warrant roste málo, stagnuje nebo dokonce klesá - to je realita. Naopak pokud volatilita roste, roste cena call i put warrantů a zvyšuje se výnos (tzn. cena call warrantů roste rychleji při růstu podkladového aktiva a zároveň cena Put warrantů klesá pomaleji nebo může stagnovat či růst). U warrantů s krátkou dobou do splatnosti je vliv volatility na cenu warrantu velký.

Takže záleží na situaci. V současné době vysoké volatility bych  pro klasické krátkodobé obchody (log, short) používal čerty, v obdobích nízké volatility naopak warranty (jak pro dlouhé tak krátké obchody)

Jasně díky tomu očekávám že půjde americká ekonomika do kopru. Zvýšením úrokových sazeb sice se zvýšila atraktivita pevně úročených dolarových instrumentů (peněžní trh), ale je to kudla do zad americké ekonomice. Jsem zvědavej jak při těch vysokých úrokových sazbách budou splácet ty extrémně vysoké dluhy (státní i soukromý sektor). Hrozí zřícení trhu s nemovitostmi. Myslím, že je čeká to, co japonskou ekonomiku začátkem devadesátých let. Stavebnictví - K.O., trh s nemovitnostmi - K.O. a díky tomu finační sektor - K.O.

Pokud mi někdo nasadí růžové brýle a řekne "neblbni vole" budu rád, byl bych nerad aby se díky tomu zřítily všechny akciové trhy jako v roce 2000 díky technologické bublině.

Proč předražený? Ani bych neřek, spread 5-6%  s ohledem na tu páku, to není zas tak extremní. Jasně že by byl lepší spread max. 0,5-1%. Implikovaná volatilita také nějak nevybočuje od historické volatility.

Čerti nejsou závislý na volatilitě, takže tato strategie pro ně není vhodná ba naopak, je to cesta do pekel.

Huráááá !!! Komoditní obchodníci - spekulanti nakoupí future kontrakty, já který se řadí mezi chudý lid, nakoupí certifikáty na Natural Gas, např. http://zertifikate.onvista.de/snapshot.html?ID_OSI=11576491

Proč v Číně? Protože dle mého názoru v dlouhodobém horizontu mezi světové ekonomické velmoci bude patřit Rusko, Čína a Indie. V Číně se plánuje postavit cca 22-23 atomových elektráren. O velkém růstovém potenciálu USA mám velké pochybnosti (výjimkou jsou některé sektory). Vždyť již nyní má Čína největší devizové rezervy na světě a USA je z toho pořádně nervozní. Navíc ten masivní propad na akciových trzích moji v pozici z hlediska zisku moc neohrozil, vlastně nejméně (v %) a to držím ještě Rusko a střední Evropu (tam už to bylo o dost horší). Samozřejmě nemám iluze, že to půjde pořád nahoru, ale to není potřeba. Vydělávat se dá ve všech fázích trhu. Trhy Emerging Markets se mi velmi zamlouvají, a proto do nich investuji. Růsty a pády jsou daleko větší a tudíž možnosti zisku než na vyspělých kapitálových trzích. Korekce, která proběhla mě naprosto vyhovovala,alespoň jsem si levně dokoupil certifikáty na RDX. Když jsem v dubnu nakupoval draho. už jsem byl z toho nervozní.

No Klídku, jestli to takhle půjde dál, tak budu hledat nástroje, jak držet investice v Číně v EUR a ne v USD, protože USD půjde do prd.., teda alespoň americká ekonomika.

Teď jsem se díval na včerejší ID data NASDAQ 100 a S&P 500 a máš pravdu, že od 20:30 pokles. Předtím pouze v rámci dne růst, takže žádné negativní závěry bych nedělal. ID data DJIA z onvista.de se mi nedaří stahovat, mají tam nějakou chybu.

DJIA, Japonsko, Čína a nyní i DAX už prorazily rezistenci na sestupné trendové čáře, takže to vidím Up. Otázkou je fundament, čekají nás nepříjemné zprávy ohledně úrokových sazeb.

Tak tomu říkám houpačka, to je adrenalin, lepší než jet na horské dráze. V zaměstnání jsem vypnul v 14,30 PC a zapnul jsem ho teď a už je všechno jinak. Adrenalinové sporty = totální nuda, to správný vzrůšo je burza.

To odhaduješ dnešní závěr? Zatím je to pouze -1,1%. Osobně zatím bych žádné pesimistické závěry nedělal, dosud dnešní low nepřekonalo low včerejšího dne, takže zatím se změna trendu neprojevila. Uznávám, ža velká ostražitost je na místě.

Zdravím Klídku, já jsem při včerejší večerní analýze odhadoval, že to půjde dolů, protože se to nyní pobyhuje na rezistenci sestupné trendové čáry. Takže to bylo buď průraz nahoru nebo odraz dolů. To samé jako jsi prováděl analýzu na ČEZ.

A co by jsi říkal Klídku koupit rovnou celý index? Nebylo by to efektivnější?

Klídku já ti věřím, když jsem si zakreslil do grafu trendovou čáru, tak bych taky neobchodoval a čekal co se stane - jestli dojde k průrazu trendové čáry směrem nahoru nebo odrazu směrem dolů. Když je někdo kaskadér a chce obchodovat proč ne, ale chce to mít nastavený SL, kdyby se to odrazilo zpátky.

Tak to já jsem slyšel něco jiného, že hlavním obchodním partnerem pro Japonsko je Čína a zatímco jiné ekonomiky Čína svými lacinými vývozy a silnou měnou drtí (hlavně USA brečí jak malé dítě), Japonsko z ekonomického růstu Číny profituje. Podrobnosti ale neznám.Úrokové sazby byly velmi nízké, takže byla to jenom otázka času, kdy začnou zase růst.

No Jasně, a já až vyjdu před dům, tak okamžitě mi spadně na hlavu meteorit.Pánové a dámy, proč takové katastrofické scémáře, jak kdyby měl nastat konec světa? Podívejte se prosím na dlouhodobý vývoj akciových trhů (5 a více) let a uvidíte sami. USA je po 5 let okolo nuly, zhodnocení amerických sektorových indexů sice v plusu, ale nevybočuje z normálu. A že by na tom byla Amíci hůře než před 5-ti lety? Osobněš to nevím. Jasně Emerging markets to je jiná, ale tomu odvídá i růst ekonomik. Japonsko se terpve vyhrabává z dlouhodobé krize v 10-ti a 20-ti letém horizontu jsou v mínusu, v 5-ti letém horizontu +2,4% p.a.

Taky jste zpozorovali, jak se vyvíjejí Call warranty na DAX? Projel jsem několik striků se splatností 9/2006 a 12/2006 a všechny mají poloviční zhodnocení než by měly mít. Podle mě je to dáno tím, že došlo k otočení trendu a tím pádem k poklesu implikované volatility. V obdobích, kdy se trhy otáčí asi budou pro ID nebo swingové obchody lepší K.O. certifikáty, ty nejsou ovlivněny volatilitou.

Máte někdo jiný názor?

Mnohokrát díky. Vždycky jsem slyšel pouze o využití TA a FA, ale o PA nikoliv.

Míra

Prosím tě Rexi vysvětli mě co to je PA, to totiž ještě neznám. (myslím to vážně, nedělám si legraci, mám hold ještě mezery ve vzdělání)