Fondy - co je to podílový fond, investiční fond a další pojmy

Investiční fond - typy

Investiční fondy (podle Zákona č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech) můžeme rozdělit na fondy kolektivního investování a fondy kvalifikovaných nvestorů.Ty se pak dále dělí podle právního statutu, vztahu k českému resp. evropskému právu a dalších dělení.

Obrázek: Struktura typů investičních fondů

Fond kolektivního investování

Dělení fondů kolektivního investování

Podle právního základu na

Standardní fond: fond, který splňuje požadavky práva Evropské unie. To znamená, že má formu předvídanou harmonizovaným evropským právem a v souladu s ním vykonává i svou činnost. Standardní fond může být obhospodařován také v rámci tzv. evropského pasu investiční společností z jiného členského státu Evropské unie.
Speciální fond: fond, který požadavky práva Evropské unie nesplňuje, ale jeho vznik a činnost je upravena právem České republiky. Speciální fondy se dále člení podle toho, zda shromažďují prostředky od veřejnosti či od kvalifikovaných investorů.

podle právní subjektivity

investiční fond (pouze ve formě akciová společnost)
podílový fond

Investiční fond - akciová společnost

Investiční fond - akciová společnost (tedy právnická osoba), jejímž předmětem odnikání je kolektivní investování. Musí mít povolení České národní banky. Přehled investičních fondů naleznete v databázi ČNB.

Akcie investičního fondu

mají stejnou jmenovitou hodnotu
převoditelnost není omezena, pokud zákon nestanoví jinak.

Investiční fond může obhospodařovat majetek sám nebo si k obhospodařování vybere investiční společnost.

Podílový fond

Podílový fond je soubor majetku, který náleží vlastníkům podílových listů tohoto podílového fondu. Vastníky nazýváme podílníky, a jejich podíl je dán poměrem podle hodnoty vlastněných podílových listů. Podílový fond není právnickou osobu a nemá právní subjektivitu. Je spravován investiční společností.

Podílové fondy se dále dělí na otevřené a uzavřené podle práva na zpětný odkup.

Otevřený podílový fond

Podílník má právo na odkoupení podílového listu investiční společností na jeho žádost. Zákon č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech stanoví výjimky, kdy je odkup pozastaven.

Uzavřený podílový fond

Podílník nemá právo na odkoupení podílového listu investiční společností. Zákon č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech stanoví z této zásady výjimky.

Fond kvalifikovaných investorů

Do fondů kvalifikovaných investorů může investovat pouze tzv. kvalifikovaný investor, definovaný v § 292 Zákona č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech. Reálně jde o specializované investory, banky, pojišťovny s vysokými investicemi.

Fondy kvalifikovaných onvestorů se opět dále dělí podle právní subjektivity na:

investiční fond (akciová společnost, společnost s r.o., komanditní společnost a další)
podílový fond
svěřenecký fond

Investiční společnost

Investiční společnost je právnická osoba, jejímž předmětem podnikání je kolektivní investování.
Investiční společnost může:

vytvářet a obhospodařovat podílové fondy
obhospodařovat investiční fondy

Investiční společnosti jsou evidovány u ČNB.

Zahraniční investiční společnost

Zahraniční investiční společnost je právnická osoba se sídlem v jiném členském státě Evropské unie, než je Česká republika, která je oprávněna vykonávat činnost investiční společnosti v členských státech Evropské unie na základě povolení vydaného v souladu s právem Evropské unie.