Trading vs. investování - dvě strany jedné mince - Online chat

Ing. Emil Dočkal
Existují dva póly investování, na jižním se nachází trading, na severním investování. Je to však stále jedna a ta samá mince. Trading se vyznačuje levnějšími nákupy a výhodnějšími prodeji. Investování představuje systematický proces vkládání peněz do dlouhodobějších investičních projektů – akcií, dluhopisů, komodit, ale i konkrétního podnikání. Vaše dotazy o tradingu a investování zodpoví Ing. Emil Dočkal, finančník a investor, investiční poradce, správce soukromých aktiv, majitel finančně a investičně poradenské společnosti DOWER-D a nově i předseda představenstva a generální ředitel společnosti Financial Progress Group a.s., která pořádá summit MoneyExpo.

Téma chatu: Trading vs. investování - dvě strany jedné mince

Zadávání otázek

Zadávání otázek skončilo 16.04.2012 14:30.

1. Otázka od standa: jaký rozdíl je mezi investováním do akcií v česku,v německu a nebo v usa,dají se použít stejné strategie,myslím třeba technickou analýzu a pod.Děkuji za odpověd

Odpověď: Odpověď má dvě roviny. (1) V rovině technické analýzy platí stejné indikátory a strategie a jejich interpretace na všech trzích světa, v Česku, Německu, USA či jinde je stejná. Podobné je to i s chováním "davů". Pro trading je v tomto smyslu užitečný Market Profile. Jinými slovy: můžete používat stejné strategie. (2) V rovině fundamentální je to jinak. V ní se vše odvíjí od konkrétní ekonomické situace a politické konstelace v zemi, regionu (Evropa, Asie, Amerika). Dominující je samozřejmě vliv Ameriky, resp. USA, ale sílí i Asie (vliv Číny). Ale to je už jiná otázka.
Emil Dočkal
2. Otázka od Viktorin: Dobrý den, vaše glosy na ČR akciový trh zde na kurzech sleduji už několik let a dávám jim pro sebe velkou váhu. V poslední době mám pocit, že z nich vyzařuje větší míra skepse než v minulosti. Je to dotaz mimo téma chatu, ale jsem v tuzemských akciích zainvestován značnou částkou a vývoj cz burzy obecně je podle mě tragický, uvažuji o realokaci do zahraničí. Jak se stavíte k podobným úvahám?

Odpověď: Ano, máte pravdu, v poslední době jsem skeptičtější. Ale nemohou za to tuzemské akcie. Může za to vedení pražské burzy, včetně jejího řízení/neřízení ze strany vídeňské matky, a totální neznalost základních principů investování ze strany českých politiků a vysokých státních úředníků. Hovořil jsem o tom minulý čtvrtek na TK k MoneyExpo 2012 v Praze a budu o tom hovořit i na samotném summitu o víkendu. Škrtání není program. Škrtání, resp. hospodárné vynákládání peněz, má být "průběžná" práce každého managementu. Programem vedoucímu k rozvoji musí být - na úrovní státu i drobného investora - generování výnosů z "chytrých" projektů a investic. Je to velké téma a tady není prostor ho detailně popsat. Budu o něm ale hovořit na vzpomínaném summitu. A jestli máte své portfolio relokovat do zahraničí? Ještě chvíli vyčkejte. Sám se se svými aktivitami osobně pokouším ve spolupráci s dalšími osobnostmi i společnostmi, například i tohoto portálu, věci změnit. Až má skepse dosáhne vrcholu a vzdám to - a ozvu se :-)
Emil Dočkal
3. Otázka od mk: dobry den, velmi si vazim Vas triezvy pohlad na investovanie. Co by ste Vy odporucili zacinajucim agresivnym investorom pozadovani vynos min 20 % pa, ako vyhodne aktiva v casovom horizonte 5 a 10 rokov v CZ pripadne v US?Dakujem za odpoved.

Odpověď: Na Vaši otázku Vám neumím, a seriózně ani nikdo jiný, odpovědět. Nevím dokonce ani kdo je agresivní investor: ten kdo jde do investování agresivně, tvrdě, ale má po 2 či 3 letech stejné výsledky jako neagresivní investor? Přesto si dovolím začínajícím investorům - všech typů - nějaké rady dát. (1) Nehledejte v investování konkrétní produkt, konkrétní horký tip či doporučení. Hledejte v investování svou vlastní finanční cestu z Vašeho osobního výchozího finančního bodu A do Vámi predikovaného (vysněného) finančního bodu B. Jste-li mladý (agresivní) pusťte se do tradingu, ale nebude to snadné. Pan Ludvík Turek říká: první rok ztráta, druhý šul-nul a teprve třetí rok se může při píli a pracovitosti dostavit první úspěch! Máte-li něco našetřeno a začínáte už také myslet i na stáří, vsaďte spíš na "stálé" příjmy - dividendy, úroky z dluhopisů, například, ale také na výnosy z podníkání, třeba. (2) Bedlivě sledujte objemy. Ty jsou indikátorem zájmu či nezájmu o Vámi vybranou investici, například akcii. Cena není, věřte mi nebo ne, ta nejdůležitější. Objem je důležitější. A konečně (3) sledujte čas v jakém se Vám daří Vámi investované peníze "obrátit". Z toho vyplývá jedna důležitá, pro mnohé možná překvapivá, pro některé dokonce úplně naivní a zcestná zvěst: je v podstatě jedno, kdy si investici pořídíte a tak si "okamžikem nákupu" moc hlavu nelamte. Učte se především své investice stále rychleji a rychleji "obracet", abyste nemusel na výnos čekat příliš dlouho. A jak toho dosáhnout? Konáním. (4) Konáním získáte zkušenost a bez zkušenosti investovat nelze. Žádný dokonalý recept neexistuje. Kdyby existoval, používal by ho každý a všichni bychom byli bohatí, ale to přece není pravda.
Emil Dočkal
4. Otázka od Frantisek Novy: Investoval byste letos do americkych akcii? Pripadaji mi aktualne hodne vysoko a nevidim fundamentalni duvody pro dalsi rust. Co si myslite o situaci v USA jako investor? Myslite, ze volby prinesou pro akcie nejake zmeny?

Odpověď: Obecně ctím jedno zásadní pravidlo: Investuji jen do toho, do čeho vidím. Není to moje pravidlo, ale pravidlo pana Buffetta. Pokud si tedy myslíte, že máte o (konkrétních) amerických akciích dobré informace, tak do amaerických akcií bez obav investujte. Většina investorů ale, i když si myslí, že informace mají, nic moc o amerických akciích neví. Informace z tisku jsou spíš informace typu "jedna paní povídala", navíc často i velmi účelově servírované. Mluvit o nadhodnocených či podhodnocených akciích nemá moc smysl, protože platí burzovní zkušenost, podle které, co je vysoko, půjde ještě výš a co je nízko, bude padat dál. Jiná věc je situace v USA. Ovlivňují ji aktuálně tři faktory. (1) Celkové oživování americké ekonomiky, to potlačí akcie vzhůru. (2) Obavy z "neznámé" Evropy (i Američané investují, viz výše, do toho, do čeho vidí a do Evropy moc nevidí, proto ony obavy) a (3) vývoj prezidentské kampaně v USA. Samotný její výsledek až takový vliv mít nebude. Všechny tři faktory se budou prolínat s tím, že aktuálně trhy ovládne ten v danou chvíli nejsilnější. Shrnuto a podtrženo: letos očekávám další pozvolný růst amerických akcií s tím, že rozhodnuto (o příštím roce) bude až koncem roku. Obecně americké akcie nabízí spíš dividendové než spekulativní výnosy. To ovšem nemusí platit v některých konkrétních případech, viz Apple.
Emil Dočkal
5. Otázka od jiri: Myslite si, ze je cesky investicni trh dostatecne edukovan ? Je ceska spolecnost dostatecne informovana o tradicnich ci mene tradicnich investicnich moznostech ?

Odpověď: Není. Česká investiční komunita není dostatečně informována a obávám se, že je to i záměr. Investování je prezentováno buď jako nějaký konkrétní produkt nebo "horký" investiční tip a samotné "investování" (hlavně na akciových trzích) je pak doprovázeno ze strany obchodníků snahou o dosažení co nejvyšších výnosů z poplatků. To všechno je špatně. Investování je životní styl, má svou filozofii a je to především cesta k vlastní finanční soběstačnosti. I proto vítám a zúčastňuji se podobných akcí jakou je MoneyExpo 2012.
Emil Dočkal
6. Otázka od Pavel: Pekny den, rad bych se zeptal co je cilem vasi konference, vsiml jsem na kurzech.cz, ze neco takoveho bude, ale co je cilem a pro koho je urcena ? diky p.

Odpověď: Začnu loňským prvním ročníkem ME 2011. Cílem bylo dát širokému publiku zevrubnou informaci o tom co je to investování a jak prakticky investovat. Pojem, o kterém si spoustal idí myslí, že ví co znamená, ale praxe ukazuje, že tomu tak často není. Jakýmsi speciálem byl workshop a přednáška o tradingu, kterou přednesla hlavní hvězda ME 2011. Z reakcí na ME 2011 bylo zřejmé, že posluchače výrazně zajímaly (1) trading - proto mu letos věnujeme celý pátek (musí být otevřené burzy, proto pátek), (2) investice do podnikání, tomu je věnována především sobota a řečníci, kteří na tomto poli už něco dokázali a (3) alternativní investice - v tomto případě budou letos vynechány přednášky a zaměříme se na diskuzi. Vedle těchto nosných priorit ME 2012 bude věnována velká pozornost (4) investičním příležitostem v roce 2012 a (5) otázkám spojených se zajištěním se do budoucnosti a ve stáří. Očekáváme, že právě poslední téma by se mohlo stát, s ohledem na úsporná opatření vlády, nosným tématem příštího ročníku ME 2013.
Emil Dočkal
7. Otázka od Majda: V lonskem roce jsem se byla podivat na vasi konferenci a byla jsem trochu zklamana... docela me nastvalo, kdyz jsme mezi recniky videla pana Zelezneho, ktery mluvil o investovani do umeni a vina jako by se nechumelilo, zatimco byl popotahovan kvuli nezaplaceni CLO za dovezene obrazy a to nemluvim o jeho "investici" v TV Nova, kde diky panu Zeleznakovi CR zaplatila 10 mld dolaru... to jste mohli rovnou pozvat pana Kozeneho...

Odpověď: Ano, nejste sama, s podobnými námitkami vůči panu Železnému jsme se setkali. Na straně druhé se ale hodně posluchačů nad výtky vůči osobě pana Železného povzneslo a konstatovali, že odborně byly jeho přednášky na velmi dobré úrovni. Letos už pan Železný na ME 2012 pozván nebyl.
Emil Dočkal
8. Otázka od Peter: Dobry den, chci zacit s investovanim, trochu jsem studoval virtualni komodity, napr. zlato. Myslite , ze je to vhodne pro zacatecnika?

Odpověď: Pro začátečníka je především nutné - a tedy i vhodné - začít. A je v podstatě jedno, zdali začnete komoditami, akciemi nebo něčím jiným. Brzy sám poznáte, máte-li blíže ke komoditám nebo k akcím či k nějakým jiným alternativním investicím. K tomu, abyste si o nich dokázal udělat alespoň základní přehled Vám může hodně pomoci - přednáškami i neformálními diskuzemi s účastníky - i ME 2012.
Emil Dočkal