BHS (BH Securities a.s.)
Investice  |  25.10.2013 12:56:22

Bude Twitter atraktivní? Aneb všechno co potřebujete vědět o IPO

Největší internetová primární emise (IPO) od vstupu společnosti Facebook (FB) je již za dveřmi. Společnost Twitter totiž včera podala na SEC další aktualizaci týkající se připravovaného IPO. Investoři tak již mají konečně k dispozici veškeré potřebné údaje pro své rozhodování. Potvrzeno bylo, že na rozdíl od IPO společnosti Facebook (FB) či LiknkedIn (LNKD) budou nabídnuty pouze nové akcie. Všichni stávající akcionáři si tak nyní své podíly ponechají. Spoluzakladatel E.Williams by tak měl, díky ředění emise, zaznamenat pokles podílu z 12 % na 10,4 %. I tak zůstane největším individuálním akcionářem společnosti (akcionářskou strukturu naleznete na http://www.bhs.cz/clanek.aspx?id=11477).   

Parametry emise:

IPO společnost nabízí na 70 mil. svých nových akcií. Indikativní cenové pásmo bylo stanoveno na 17 až 20 USD. Objem transakce by tedy mohl dosáhnout až 1,4 mld. USD. V rámci opce mohou manažeři emise následně získat ještě dalších 15 % akcií, resp. tedy 10,5 milionu akcií.

Twitter má dosud vydáno 474,7 mil. akcií, tzn. bez započtení zmiňované opce bude představovat v IPO nabízený podíl následně 12,85 %.

Ocenění:

Vezmeme-li v úvahu celkovou „novou“ emisi 544,7 mil. akcií, lze při kurzu 20 USD ocenit celou společnost na 10,9 mld. USD (203 mld. ). Pokud navíc vezmeme v úvahu restriktivní akcie, resp. opce pro management lze hovořit o celkové emisi 695,2 mil. akcií. V tom případě tedy již o ocenění 13,9 mld. USD.

Porovnání ocenění: 

Dle přehledu Bloomberg nastavená cena IPO (20 USD, resp. 10,9 mld. USD) znamená 9,5násobek predikovaných příjmů společnosti v roce 2014. Konkurenční Facebook (FB) se v tomto ohledu nyní obchoduje za 12,9násobek, LinkedIn (LNKD) dokonce za 13,4násobek tržeb. Ocenění akcií Twitter se tedy v tomto směru zdá atraktivní. Nutno však dodat, že Twitter na rozdíl od konkurence dosud nevykázal čistý zisk. Upravený provozní zisk EBITDA však za poslední 3Q meziročně vzrostl z 2,92 mil. USD na 9,29 mil. USD.

„Vzhledem i k současnému boomu v sektoru akcií sociálních sítí lze predikovat výraznou několikanásobnou poptávku v IPO. Očekáváme, že by zmiňované cenové pásmo nakonec mohlo být i zvýšeno“, uvádí Jiří Zendulka z BHS.

Vstup na trh:

Od pondělí 28.10. Twitter zahájí svou prezentaci před investory. Road show by měla trvat, po zastávkách v několika městech USA, více jak týden. Nejspíše 6. listopadu by pak měly být uzavřeny knihy objednávek, resp. hlavní manažer emise Goldman Sachs by měl stanovit kurz IPO (přehled manažerů emise naleznete na http://www.bhs.cz/clanek.aspx?id=11477). Následně ve čtvrtek 7. listopadu by se titul měl objevit na trhu pod označením TWTR. Jak už bylo zveřejněno dříve, společnost si jako domovskou burzu vybrala poměrně nečekaně NYSE. Tato burza, poučena problémy konkurenčního trhu Nasdaq při vstupu Facebooku na trh, již provedla testy svých systémů, aby očekávaný nápor objednávek bez problémů zvládla.     


BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na:
www.bhs.cz


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Pá   9:19  Milorad Mišković: Poptávka a nabídka na rezidenčním trhu (nejen) v Praze se... Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Pá   9:17  Ranní shrnutí (29.03.2024) X-Trade Brokers (XTB)

Přečtěte si také:

22.01.2024DIP: Co všechno potřebujete vědět o novém způsobu investování na důchod Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
10.08.2022Vše, co potřebujete vědět o venkovní kuchyni Jana Nováková (Hornbach)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688