Dělají obchodníci poctivé analýzy CP ?

Zatím všichni ((Wood, Patria, ING) pokračují v "drobném zkreslování" (slušně řečeno) fair value akcie ČEZ, ani nové doporučení od ING na tom nic nezměnilo. Zatímco Patria potají (bez jediné zmínky v celém doporučení) ztrojnásobuje výši rezerv čez, Wood používá perpetuity growth 0% a ING nepřiměřeně vysoké investice, vše s jedním cílem zatím neukázat skutečnou hodnotu akcií čez !

1. ING ve svém doporučení píše. "Předpokládáme roční investice přibližně 17 mld. Kč v období 2003 - 2006." ČEZ říká investice za rok 2003 - 2005 vidíme na těchto úrovních 10,0 - 8,4 - 8,9 (www.akcie.cz - prezentace pro investora) ! Včetně investic konsolidovaných REAS investice nemohou nikdy dosáhnout 17 mld. Kč. Ve stejném duchu ING odhaduje i investice v dalších letech

2. Wood používá perpetuity growth pro čez 0%. Konkurence ING používá 2% (s dovětkem konzervativní odhad) a Patria dokonce tuším 4%

3. Patria zatím vymyslela nejzáludnější trik. Bez jediné zmínky v celém doporučení (o vysvětlení toho kroku ani nemluvím) ztrojnásobila hodnotu rezerv čez !

Související zprávy: Zprávy o akcii