Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Podílové fondy  |  28.11.2002 13:58:02

Jak zvolit správný podílový fond ?



Otevřené podílové fondy (OPF) jsou stále výrazným fenoménem investičního světa. Investování do nich patří v zahraničí k velice oblíbeným a často využívaným investičním strategiím především menších investorů. I když na domácí scéně již funguje několik desítek OPF, fakticky je tento instrument stále ještě v plenkách, což je ale spíše dáno tím, že domácí publikum je v tomto směru dosti nedůvěřivé a málo informované.
Jak si ale zvolit ten správný fond? Jak se v nich orientovat?
V následujících odstavcích se pokusíme dát jednoduchý a přitom vyčerpávající návod na tuto otázku

Pro objektivní porovnání jednotlivých fondů a pro zvolení, do kterého fondu (do jeho PL) vložíte své finance, platí několik obecných pravidel, společných pro všechny druhy OPF.

1) Zaměření fondu
Je důležité znát jej a to pokud možno co nejpřesněji, tzn. jestli se fond specializuje na investice do akcií nebo do dluhopisů nebo do měn a nebo do nějakého mixu předcházejících možností. Čím podrobnější je znalost o investičním médiu tím lépe- např. pokud je fond akciový, tak je dobré vědět, do kterých akcií fond investuje, jestli jen do českých nebo jen do zahraničních nebo do nějaké kombinace. Pokud vám tyto informace fond nechce nebo nemůže sdělit, tak na něj okamžitě zapomeňte a hledejte nějaký jiný.

2) Faktor rizika
Jde o to jaké riziko jste ochotni kvůli určitému potenciálu zisku akceptovat.
Obecně platí, že :
- akciové OPF jsou nejrizikovější, ale potenciální výnosy jsou zase nejvyšší,
- dluhopisové OPF jsou celkem bezpečné, ale výnos bývá jen lehce nad bankovními úložkami
- fondy zaměřené na vládní dluhopisy např. ČR nebo USA nabízejí téměř stoprocentní jistotu, ale nižší výnos.
- měnové fondy jsou podobné svým rizikem akciovým, ale výnosy bývají výrazně nižší
- smíšené OPF - při vhodné kombinaci lze dosáhnout omezeného rizika při velmi zajímavém výnosu

3) Úspěšnost fondu
Zde je důležité znát vůči jaké hodnotě poměřuje své hospodaření samotný fond - tzv. "benchmark" - většinou jde o nějaký index (akciový, dluhopisový nebo měnový).
Seriozní správce by měl, v návaznosti na orientaci fondu, tento "bench mark" vždy definovat. Při rozhodování o investici do OPF by vás tento údaj měl vždy zajímat.
Obecně totiž platí, že pokud fond dosahuje lepších výsledků než uvedený "bench mark" je investice do tohoto fondu vhodná - fond (správce) svou profesionalitou dokáže zhodnotit prostředky lépe, než kdyby jste tak, podle uvedené "bench mark", učinili vy sami a čekali jste, jak se vaše investice vyvine. Určitá "nadvýkonnost" by neměla být závislá na konkrétním trendu trhu a měla by být způsobena větší odbornou péči těch, kteří jsou na trhu neustále a mohou tak vhodnými přesuny dosahovat maximálních výsledků.
Pokud fond nedosahuje aspoň k "bench mark" je něco s jeho hospodařením v nepořádku a lze jej označit za nevhodný pro vložení prostředků - je to jako podnik, který má svůj plán a ten neumí splnit.

Pokud tedy např. zvolíte akciové OPF (respektujete možnost určitého výnosu oproti odpovídajícímu riziku ) jako měřítko poslouží indexy akciových trhů.
A pokud je výkonnost fondu větší než je výkonnost daného odvětví měřeného indexem, tak je vše v pořádku a jde ve všech směrech o vhodnou volbu.
Pokud je výkonnost nižší než tržní, vzniká tu otázka jak je to možné, když celý trh rostl o tolik a tolik a fond dosáhl jen polovičního výsledku - asi sází na špatné koně a pak je čas jej vyměnit.

Výnos jakéhokoliv fondu respektive jakékoliv investice by měly přesahovat výnos tzv. "bezrizikové úrokové míry". Tento pojem reprezentuje možnost uložit ( investovat ) prostředky při určitém většinou nízkém a stabilním výnosu a to zcela bez rizika ztráty.
V praxi se za takovéto míry berou především státní cenné papíry (státní dluhopisy, pokladniční poukázky a další) a některé bankovní produkty (depozita, termínované vklady, apod.).
K těmto bezrizikovým nástrojům bychom pak měli své investice poměřovat - pokud dosahují lepších výsledků je to v pořádku, pokud ne jde o zbytečnou snahu a bylo by jednodušší dát peníze do banky a byl by lidově řečeno klid.

4) Mezi další měřítka patří renomé, síla, stabilita, zvuk jména, atd. konkrétního správce konkrétního OPF.

Důležitá poznámka.
U fondů zaměřených na zahraniční cenné papíry je důležité sledovat také hledisko pohybu dané měny vůči naší koruně - tady platí pokud naše měna oslabuje nebo ta daná posiluje je to ku prospěchu věci a naopak.
Protože většinou investujete do těchto OPF v korunách a fond měnový vývoj započítává do svých výsledků, je znalost daného vývoje určující pro zvolení oblasti zaměření fondu - je samozřejmě lepší vybrat si fond s takovým zaměřením, aby daný měnový vývoj sám o sobě generoval pokud možno jistý výnos.

Na závěr jěště poslední radu platnou obecně pro finanční instrumenty jako takové.
Hlavně s rozmyslem a s dostatkem informací.

Dostatek informací naleznete v rámci aplikace Podílové fondy


! Sledujte přílohu NATO Praha 2002 !

a její fotogalerie



Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Podílové fondy:

Čt 21:56  Wall Street Closing Bell & výhled na 22. 9. 17 Grant Capital (Grant Capital)
Čt 15:20  ETF | Revolúcia v investovaní na trhoch? STOX.CZ (Grant Capital)
Čt 10:12  Čtvrteční obchodní seance 21. 9. 2017 STOX.CZ (Grant Capital)
St 22:03  Wall Street Closing Bell & výhled na 21. 9. 17 Grant Capital (Grant Capital)
St 17:16  Čínská ekonomika zůstává za očekáváním... STOX.CZ (Grant Capital)


Jak zvolit správný podílový fond ?

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.




Označení stránky: je bezpečný otevřený podílový fond, bezpečné podílové fondy, jak zvolit podilové fondy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů