Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Akcie v ČR  |  14.11.2017 15:53:15

Pegas Nonwovens (Prodat, 12m cíl = 876 CZK) - Negativní vliv manažerských transakcí, kurzových změn a úrokových nákladů (Odhady výsledků)



Den zveřejnění výsledků za 3Q17: čtvrtek, 16. listopadu 2017

Očekávané výsledky hospodaření: Za třetí čtvrtletí očekáváme zvýšení produkce díky rozjezdu nové linky k 27 tis. tun, což je meziročně o zhruba 8 % více. Zároveň neuvažujeme o žádných významnějších odstávkách. Celkové tržby budou ovlivněny předchozím růstem cen polymerů. Ty by tak měly růst o více jak 16 % na 59,4 mil. EUR. Přenosový mechanismus cen by měl působit pozitivně. EBITDA však bude negativně ovlivněna manažerskými operacemi, když zástupci nejvyššího vedení v srpnu nakoupili warranty, které o měsíc později v souvislosti se změnou v ovládání společnosti Pegas obratem prodali. Tyto operace dle našich odhadů znamenaly náklad ve výši 1,9 mil. EUR. Očekáváme tak růst EBITDA o pouhých 1,6 % na 11,5 mil. EUR. Na výrazném meziročním propadu čistého zisku se podepsaly kurzové změny. Zatímco v loňském třetím čtvrtletí Pegas účtoval o kurzovém zisku ve výši 0,2 mil. EUR, za Q3 17 odhadujeme ztrátu ve výši 1,5 mil. EUR. Nepříznivě působí i pětinový nárůst úrokových nákladů na 1,9 mil. EUR. Čistý zisk by tak měl být dle našich odhadů poloviční ve srovnání se Q3 16, a to ve výši 2,6 mil. EUR.

Srovnání s konsensem: Naše odhady oproti očekávání trhu jsou optimističtější na všech úrovních výsledovky, když pravděpodobně očekáváme ve srovnání s konsensem výraznější nárůst produkce v tunách.

Nový majoritní vlastník: Společnost R2G Rohan Czech se stala po vypořádání dobrovolné nabídky k odkupu většinovým vlastníkem, když její podíl činí 88,49 %. K povinnému odkupu zbývajících akcií by byla společnost zavázána, pokud by její podíl dosáhl 90 %, vytěsnění minoritních akcionářů by proběhlo při 95% podílu. Získaná většina je však dostačující, aby valná hromada společnosti rozhodla o stažení akcií z burzy. Zbylé akcie se stanou prakticky nelikvidní a jejich převod bude možný pouze na mimoburzovním trhu. Majoritní vlastník přitom nebude mít povinnost odkoupit tyto akcie, natož za dříve stanovenou odkupní cenu 1 010 CZK za kus.

Autor: Miroslav Frayer

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Čt   9:32  Čtvrteční obchodní seance 23. 11. 2017 STOX.CZ (Grant Capital)
Čt   9:09  ČEZ chce expandovat na Slovensku, CETV údajně na prodej, struktura HDP v eurozóně Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Čt   8:29  Americké akciové trhy včera přešlapovaly na místě ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Čt   8:24  Na Nasdaq změnilo majitelé téměř 1 % akcií CETV Research (W4T.CZ)


Pegas Nonwovens (Prodat, 12m cíl = 876 CZK) - Negativní vliv manažerských transakcí, kurzových změn a úrokových nákladů (Odhady výsledků)

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Volby Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů