Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Akcie v ČR  |  26.07.2017 13:09:52, aktualizováno 27.07.2017 19:05:59

Odhady výsledků: O2 Czech Republic (Držet, 12m cíl = 267 CZK) - Čekáme růst provozní marže a celkové ziskovosti

Den zveřejnění: pátek, 28. července 2017, 7:00 CEST

Očekávané výsledky hospodaření: Za druhý kvartál letošního roku očekáváme nárůst tržeb o 1,0 % na 9,3 mld. CZK. Zlepšení čekáme v mobilním segmentu v České republice i na Slovensku. Zde však bude poprvé po dlouhé době negativně působit ukončení kurzového závazku, které vedlo k posílení české koruny vůči euru. Zrušení roamingových poplatků by na výsledcích za druhý kvartál patrné být ještě nemělo, protože k němu došlo až v jeho závěru, v polovině června. V segmentu pevných linek předpokládáme pokračující meziroční pokles. Na úrovni EBITDA a čistého zisku by neměl být dopad pohybu měnového kurzu CZK/EUR tolik viditelný vzhledem k přirozenému zajištění firmy. V meziročním srovnání očekáváme růst EBITDA o 2 % na 2,6 mld. CZK, což znamená i zvýšení marže z loňských 27,7 % na 28,0 % (27,5 % ve Q1 17). Přes meziročně očekávané vyšší odpisy o téměř 6 % odhadujeme zvýšení čistého zisku o necelých 7 % na 1,4 mld. CZK. Důvodem je zaúčtované mimořádné snížení hodnoty aktiv v loňském druhém čtvrtletí.

Porovnání našich odhadů s konsensem trhu: Námi očekávané tržby za druhé čtvrtletí jsou v souladu s konsensem trhu. EBITDA je však o 2,5 % vyšší, což indikuje meziroční zlepšení EBITDA marže. Naproti tomu trh počítá s jejím mírným snížením. Čistý zisk vidíme o více jak 6 % vyšší. Celkově jsou tak naše očekávání optimističtější. 

Výhled na letošní rok: Management s největší pravděpodobností své odhady za celý rok nezveřejní, těch se nejspíše dočkáme až se zveřejněním výsledků hospodaření za třetí kvartál. Zajímavé však budou komentáře, jak vidí dopad zrušení roamingových poplatků a zda vyšší využívání datových služeb bude tento výpadek tržeb z roamingu alespoň částečně kompenzovat. Vedle toho se totiž O2 mohou výrazněji zvýšit platby zahraničním velkoobchodním partnerům za větší využívání jejich sítí při přenosu dat.
Autor: Miroslav Frayer

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Po 16:40  Akciové trhy: Praha roste, Evropa v červeném navzdory pozitivnímu otevření v USA -.. Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Po   9:38  Burzovní kalendář 12/52 - Co musíme vědět do nového týdne! Libor Stoklásek (AlgoImperial)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688