Výsledky O2 ve všech směrech nad odhady, varování kvůli zrušení roamingových poplatků
O2 ČR dnes reportovala rostoucí výsledky za 1Q17. Tržby se zvýšily o 2,2% na 9,25 mld. Kč díky zrychlujícímu růstu tržeb z mobilních dat, prodeji hardware a díky překvapivě silnému růstu na Slovensku. EBITDA rostla o 1,2% na 2,53 mld. Kč a o 1,6% překonala tržní konsensus. Vyšší tržby převážily nad mírným poklesem marže (z 27,7% na 27,5%) způsobeným hlavně pozitivní jednorázovou položkou 92 mil. Kč v 1Q16, vyšším podílem HW na tržbách a investicemi do B2B segmentu na Slovensku. Čistý zisk rostl o 3,4% na 1,29 mld. Kč a překonal konsensus o 5,9% I díky klesajícím odpisům a finančním nákladům. Investiční výdaje zůstaly na nízkých 453 mil. Kč (4,9% tržeb) a poměr čistého dluhu k EBITDA tak I přes pokračující zpětný odkup akcií klesnul mezikvartálně z 0,27x na 0,24x.
Finanční ředitel v souladu s očekáváním upozornil, že výsledky za rok 2017 budou negativně zasaženy evropskými regulacemi (tj. zrušením roamingových poplatků).
O2 ČR opět svými výsledky pozitivně překvapila na úrovni tržeb i nákladů. Tržby na Slovensku rostly o silných 7,2% I přes rostoucí konkurenci a zrušení roamingu. Tento růst byl tažen mobilními daty (+21%) a prodejem hardware. Potěšilo i zrychlující tempo tržeb z mobilních dat v ČR (z +14,6% ve 4Q16 na +15,3%) a naopak zpomalující tempo poklesu mobilního hlasu (z -4,3% na -2,7%). To bylo umožněno klesajícím podílem předplacených karet. Provozní náklady byly s růstem o 2,3% pod kontrolou. Celkově tak výsledky za 1Q17 vidíme pozitivně, i když akcie O2 ČR již nejsou nijak “levné” a u výsledků lze ve druhém pololetí očekávat mírný pokles. Vysoký udržitelný dividendový výnos 7,2% (ex-DVD je 9. května) a nízká zadluženost titul budou výrazně podporovat.
Petr Bártek
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz