Patria (Patria Online)
Investice  |  04.01.2017 15:03:50

Nejlepší investor roku 2016 si politiky nevšímal, kupoval malé společnosti


Jedničkou mezi americkými investory byl v roce 2016 J. David Wagner, který ve společnosti T. Rowe Price Group spravuje T. Rowe Price Small-Cap Value Fund. Tento fond, který se zaměřuje na investice do menších společností, loni vydělal 30 %. Jeho návratnost tedy byla ve srovnání s posílením indexu Standard & Poor's 500 více než dvojnásobná a převýšila i návratnost indexů Russell 2000 Index a S&P Midcap 400:

Soustružník

Wagnerova strategie se zaměřila na identifikaci společností, které jsou pro většinu analytiků příliš malé na to, aby je pokrývali. Jeho fond se ale dokázal vyhnout cenovým vlnám, kterými si prošli podobně zaměření investoři. Jeho volatilita byla totiž o 10 % nižší než průměr podobných fondů. Základem tohoto úspěchu je model, který ve třicátých letech vytvořili Benjamin Graham a David Dodd. Ten se opírá o ziskovost firem, jejich dividendy, cash flow a účetní hodnotu vlastního jmění. Cílem je najít společnosti, které se obchodují za cenu, která je nižší než jejich hodnota.

Ke konci roku pomohly Wagnerovi akcie ze sektoru zdravotní péče. Zejména šlo o Lantheus Holdings – společnost s kapitalizací dosahující pouhých 305 milionů dolarů, jejíž akcie posílily o 146 %. Vedle toho k vysoké návratnosti portfolia výrazně přispěly i společnosti jako WellCare Health Plans (76% posílení ceny akcie), West Pharmaceutical Services (42% zisky) a Atrion (33% zisky).

Valuace zdravotnických společností není tak atraktivní jako například u finančního sektoru nebo u utilit, ovšem Wagner do společností ze sektoru zdravotní péče stále investuje. Musí ovšem jít o firmy, které „se netěší velké pozornosti ze strany Wall Street“. Wagnerovi je 42 let a celých 17 let pracuje pro T. Rowe Price. Svůj úspěch připisuje „velkému týmu analytiků, kteří vybírají malé společnosti, které jsou podhodnocené a které investor může držet po dlouhou dobu“. Právě na dlouhodobé investice klade velký důraz. Wagner podle svých slov nevěnoval velkou pozornost prezidentským volbám v USA. „Predikce neděláme a už vůbec ne v oblasti politiky a dokonce ani co se týče vývoje na trzích. Nemáme na to moc pevný názor,“ říká investor.

Autor: Matthew A. Winkler

(Zdroj: Bloomberg)

Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Út 14:34  US - příjmy Američanů v dubnu rostly o 0,4%, v souladu s odhady Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Út 14:26  Kurzovní lístek ČNB na úterý 30.05.2017 Redakce (Kurzy.cz)
Út 13:24  Věříme britským akciím, říká JPMorgan Patria (Patria Online)
Út 13:09  Ryanair: Nebe nad Británií může výrazně osiřet Patria (Patria Online)


Nejlepší investor roku 2016 si politiky nevšímal, kupoval malé společnosti

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů