Pravděpodobnost prosincového HIKU se blíží 100%. Dluhopisy mají nejhorší měsíc od r. 2013

Pravděpodobnost růstu dolarových sazeb na prosincovém zasedání Fedu trh stanovuje aktuálně na 94%. Hlavním motorem jsou očekávání růstu inflace a ekonomiky v souvislosti s Trumpenomics. Těsně před Trumpovým zvolením se pravděpodobnost zvýšení sazeb pohybovala kolem 82%. Těsně po volbě se propadla na 45%, aby se během několika málo hodin opět zvýšila směrem nad 80%. Od té doby pomalu stále narůstá díky pozitivně laděným makroekonomickým zprávám z USA ale i ze světa.

Očekávání spojená s projevy Trumpenomics způsobují pokračující výprodeje na dluhopisových trzích v globálním měřítku. Globální dluhopisový index v průběhu listopadu ztrácí zatím 1,5%, což je nejhorší výsledek od května 2013.
Spolu s propadem cen dluhopisů stoupají jejich výnosy (prodávající musí nabízet lepší výnos, aby své CP udali). Výnos klíčových US "desítek" roste o další 4 body na 2,26%. Včera se výnos dostal až na 2,3%, což bylo nejvíce v tomto roce. Analytici očekávají, že by mohl dále růst až směrem k 2,5%.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko