Souhrn 10.11. - přichází celkové vystřízlivění? Dolar pokračuje v růstu, ropa klesá, BCPP s vysokou likviditou, ČEZ přišel o 4%, Erste 4% získala, Moneta s vidinou vysoké dividendy

Pražská burza dnes při více jak dvojnásobné likviditě oproti průměru zakončila den lehkým růstem s posunem indexu PX nad hranici 900 bodů.

Evropské akciové trhy především ve druhé polovině dne ztrácela ranní nadšení a mazaly většinu dopoledních zpráv. Pravděpodobnost růstu dolarových sazeb předvádí doslova psí kusy, když se z více jak 80% včera propadla až k 45% a posléze opět vystoupala nad 80%. Výrazným způsobem rostou výnosy amerických vládních dluhopisů. Zjednodušeně by se dalo říci, že trhy zcela otočily vnímání obrazu Trumpova zvolení a těší se na růst fiskální stimulace, který by konečně mohl pohnout inflací a celou ekonomikou. Spekuluje se dokonce na to, že slibovaná fiskální stimulace by mohla vrátit celý ekonomický cyklus v USA z jeho závěrečné fáze někam do fáze inflační a růstové. Rébus schovaný v současném růstu zadlužení investoři zatím ve svém natěšení až záměrně přehlížejí.
Výraznější růst výnosů dluhopisů snižuje atraktivitu rizikovějších aktiv, což je pravděpodobný důvod odpoledního útlumu.



US trhy zahájily ve velkém stylu a index DJIA posílil na své nové historické maximum. Brzy ale přišlo vystřízlivění, které znamenalo umazání veškerých zisků a v případě technologií dokonce ponor do výraznějších minusů. "Nová" ekonomika pod Trumpovým vedením by se mohla ocitnou po určitým tlakem.



Americký dolar dnes pokračoval ve svém výraznějším posilování vůči většině hlavních měnových párů.
Investoři zvyšují svá inflační očekávání, což se promítá do opětovného růstu pravděpodobnosti prosincového růstu dolarových sazeb. Některé odhady jdou dokonce už dál a vyhlíží několikanásobné zvýšení sazeb také v příštím roce, což dále zvyšuje atraktivitu dolaru.



Ropa po váhavém dopoledni nabrala jasný negativní směr a to nehledě na očekávaný příklon nové administrativy zpět k tradičním fosilním zdrojům energií. Hlavním důvodem poklesu byly v první polovině dne dozvuky včerejších statistik o růstu US zásob a také skokovém zvýšení americké produkce. Ve druhé polovině dne převzaly otěže poklesu statistiky říjnové těžby OPECu ukazující posun historického rekordu. Investoři se nyní obávají, že bude krajně obtížné dojít naplnění předběžné zářijové alžírské dohody o snížení produkce. Při úrovni těžby kolem 33,8 mbd se zdá cíl 32,5-33 mbd velmi ale opravdu velmi daleko navíc zcela bez přihlédnutí k rostoucí produkci mimo kartel.



BCPP dnes předvedla dlouho nevídanou likviditu na úrovni 1,4 mld. Kč, jež se soustřeďovala především na hlavní pětici firem. Nebývale vysoké objemy si ale připsaly také akcie VIG a Unipetrolu.
Proti výraznému propadu akcií ČEZ a mírné korekci KB se postavil silný zájem o Erste a Monetu. Ta zaujala výsledky za 3Q, ve kterých zazněly také návrhy na zvýšení dividendového výplatního poměru, který dává šanci na poměrně vysokou dividendu na úrovni výnosu kolem 10%. Je pravděpodobné, že právě to způsobilo výrazné přesuny v rámci burzy v neprospěch "méně výnosného" ČEZu.

S ohledem na vysokou likviditu se nedají vyloučit také vlivy měnové.

Burza Praha Závěr   10.11.2016 16:30
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
CETV CME	59.15	2.07%	5.81mil.	57.95
ČEZ	430.00	-4.44%	529.56mil.	450.00
ERSTE GROUP BANK	756.10	4.45%	245.59mil.	723.90
FORTUNA	88.50	0.40%	0.44mil.	88.15
KOFOLA ČS	379.00	-2.57%	0.53mil.	389.00
KOMERČNÍ BANKA	896.50	-0.38%	330.46mil.	899.90
MONETA MONEY BANK	83.75	1.76%	211.66mil.	82.30
O2 C.R.	228.00	0.13%	36.03mil.	227.70
PEGAS NONWOVENS	772.00	0.06%	4.96mil.	771.50
PHILIP MORRIS ČR	12351.00	-0.74%	3.10mil.	12443.00
UNIPETROL	180.00	-0.77%	23.17mil.	181.40
VIG	513.10	4.20%	48.95mil.	492.40
CELKEM			1440.24 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích:     
  12.h - Evropa roste, investoři se těší na vlnu...
  10.h - Evropa roste, dolar posiluje, ropa...
                             
Hlavní zprávy a komentáře dne

US volby	CRFB: Trumpovy návrhy zvýšení fisk. výdajů zvýší..  Rusko bylo v průběhu US kampaně v kontaktu s... Výnosy US Treasuries skokově rostou a jsou... Bremmer: Trump jako prezident degraduje globální.. Clintonová: Omlouvám se, prohrála jsem.
výsledky 3Q ČR	Moneta 3Q16: na cestě k vysoké dividendě Moneta ve 3Q znížila zisk o 20%, zvýšení divi...
ropa	IEA: Produkce OPECu v říjnu stoupla na rekordních. OPEC: V roce 2040 bude ropa za 92 USD = blízko...
centrální banky	JPMorgan: Dezinflační šok oslabuje, zisky firem a.
Brexit	Goldmani zvažují částečný přesun z Londýna do...
makroekonomika	Řecko - inflace v říjnu konečně plusová a hned o.. Čína - prodeje aut v říjnu rostly o 20% =... Růst světového obchodu se vrátí na předkrizové... Dopady zvolení Trumpa na českou ekonomiku

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko