Ne každé ETF je trefa do černého
Od indexových nástrojů přes tematicky zaměřené ETF vyznávající například katolické hodnoty až po pákové produkty a nástroje, které posunuly termín "smart beta" na novou úroveň. Na trhu se lze setkat opravdu se vším možným. Nabídka sice stále roste, ale také se stále častěji stává, že zájem investorů o nějaký nový typ ETF není takový, jaký by si emitenti přáli. Je to i případ takzvaných target-date ETF, které bychom mohli považovat za obdobu i u nás známých fondů životního cyklu.
Střadatelé na důchod o ně zájem nemají
Jde o zajímavý produkt pro ty, kteří chtějí investovat peníze s cílem zabezpečení se na důchod, ale pro něž jsou klasické penzijní fondy příliš konzervativní. Kromě široce diverzifikovaného portfolia nabízejí možnost automatického rebalancování a realokace portfolia s cílem vydělat na začátku co nejvíce na akciích a na konci tyto výnosy uchovat v konzervativnějších nástrojích a hotovosti.
To, co se zdálo jako zajímavý produkt v rámci fondů, na trhu s ETF - celkem překvapivě - nefunguje. Například Deutsche Bank v dubnu 2015 oznámila emisi pěti takových produktů s desetiletými intervaly, ale obchodování ukončila již 27. května. Již v srpnu 2014 uzavřela společnost BlackRock devět podobných fondů, které spravovaly dohromady 300 milionů dolarů.
Proč se tento koncept na trhu s ETF neuchytil, když na trhu s klasickými podílovými fondy byl a stále je celkem oblíbený?
Ocenění a daně
Paul Britt ze společnosti FactSet již v roce 2014 popsal dva důvody, proč je například pro klienty v USA poměrně složité zahrnout ETF do svých penzijních programů. Jde o to, že ETF mohou být obchodovány jako akcie na burze, takže existuje možnost, že cenný papír nebude správně oceněn při nákupu či prodeji. I když v reálu tento problém není nijak výrazný, u podílových fondů je ocenění přece jen jednodušší a jasnější, jelikož hodnota podílových listů se uvádí vždy na konci obchodního dne. Druhým důvodem je prakticky nulová daňová výhodnost vlastnění ETF oproti podílovým fondům, takže střadatelé nemají důvod k nim obracet pozornost.
Pokračování článku najdete na Investičním webu.
5 rad investorům: Nechte své portfolio vyspat do růžova
Každý potřebuje dostatek spánku. Ten, kdo chce zhubnout, ten, kdo chce posilovat, ale také ten, kdo chce být výkonný v práci - ti všichni potřebují hodně spát. Bez odpočinku to zkrátka nejde, po určitém čase se vše vyčerpá. A platí to i pro investiční portfolio.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz