Patria (Patria Online)
Investice  |  8.7.2016 11:15:36

Tři způsoby, jak na trzích vydělat. Jeden vládne všem


Bob Maynard je pravděpodobně jedním z nejlepších investorů, o kterých jste ale nikdy neslyšeli. Spravuje pro stát Idaho penzijní fond velikosti 14 miliard dolarů a jeho návratnost se dlouhodobě pohybuje na těch nejvyšších hodnotách dosahovaných institucionálními investory. Maynard v jedné ze svých prezentací poskytnutých skupině investorů shrnuje svůj přístup do následujících bodů:

• Začněte s dlouhodobým rámcem.
• Ten přizpůsobujte krátkodobým podmínkám tak, abyste přežili extrémní dislokace, které se na trzích objevují.
• Mějte pod kontrolou svou finanční páku.
• Vyvarujte se obrovských chyb, zaměřujte se na akcie obchodovaných společností.
• Držte pod kontrolou své náklady.
• Diverzifikujte napříč jednotlivými třídami aktiv.

Maynard se pak jednoduchým způsobem snaží najít odpověď na otázku „jak na trhu vydělat peníze“. Podle něj existují tři možnosti: První z nich je fyzicky vyčerpávající, protože spočívá v tom, že budete pracovat více než všichni ostatní. Druhá je vyčerpávající mentálně – budete chytřejší než všichni ostatní. A třetí je vyčerpávající emocionálně, protože spočívá v tom, že budete trpěliví a neuhnete od své dlouhodobé strategie.

Většina profesionálních investorů se domnívá, že spadají do druhé kategorie – jsou chytřejší než ostatní. Řada z nich se také snaží o naplnění první možnosti, aby kompenzovali nedostatky ve druhé oblasti. Já se ale domnívám, že na trhu bude vždy někdo chytřejší a pracovitější. Největší šanci na úspěch tak pro většinu investorů představuje možnost třetí. Jeho emocionální náročnost sebou ale nese celou řadu výzev. Maynard tvrdí, že výsledky jsou patrné až v období 5 – 20 let a kratší periody přinášejí často více zklamání. Investoři musí být ochotni smířit se s krátkodobou volatilitou a vzdát se krátkodobých zisků. Takový dlouhodobý přístup je také nudnější než krátkodobé sázky. A často je mnohem jednodušší něco dělat, než nedělat nic i přesto, že právě pasivita je většinou tou nejlepší reakcí na danou investiční situaci.

Když uvažuji o těchto radách, vybavují se mi úvahy Charleyho Ellise z dnes již velmi známého díla „ Winning the Loser’s Game“. Ten v něm popisuje čtyři způsoby, jak překonat trh: Časování trhu, výběr akcií či odvětví, změny ve struktuře portfolia a dlouhodobá strategie či investiční koncept. První tři možnosti jsou z intelektuálního hlediska mnohem zajímavější než ta poslední. Jejich naplnění je ale také mnohem těžší. I přesto se o to pokouší mnoho investorů, přestože se kvůli tomu často zařadí mezi ty, kteří na trhu ztrácejí.

Ellise klade ve své knize důraz na jednoduchý koncept: Minimalizace chyb. Přirovnává investování k tenisu. Rozdíl mezi profesionály a amatéry, kteří se tomuto sportu věnují, totiž podle jedné známé studie spočívá právě v tom, že ti první dělají mnohem méně chyb než ti druzí. Jinak řečeno, nejde ani tak o to, kolik bodů vyhrajeme, ale kolik jich neztratíme. Investoři by tak podle mého názoru měli v první řadě jasně definovat, jakým typem investora vlastně jsou. Většina tak nečiní a proto se nevyhnutelně dostavují chyby. Při investování stejně jako v celém životě je dobré jasně si definovat omezení, kterým sám čelím.

Autorem je Ben Carlson.

Zdroj: Awealthofcommonsense.com

Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Investice:

So 13:34  Akcie, které dávají lekci všem pesimistům Patria (Patria Online)
So 11:35  Český dolarový milionář v kostce Research (Investicniweb.cz)
So   9:09  Pět důvodů, proč padají ceny ropy Patria (Patria Online)
So   9:07  ERÚ nově povede 5členná rada, kterou právě jmenovala vláda Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)

Přečtěte si také:

05.03.2015Jíte rádi? Vydělejte na tom STOX.CZ (Grant Capital)
23.09.2011Korelace: Jeden svět, jeden burzovní trh Research (Investicniweb.cz)

Tři způsoby, jak na trzích vydělat. Jeden vládne všem

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů