HighSky (HighSky)
Měny-forex  |  16.02.2016 14:20:00

Ropa: Dohoda hlavních producentů zatím tolik nenadchla

Aktuální vývoj:  Březnový futures kontrakt ropy WTI dnes klesá 0,9 % vůči závěru pondělního obchodování na 29,4. Cena dnes rostla jednu chvíli až 6 % poté, co dva největší vývozci a exportéři ropy, Saúdská Arábie a Rusko společně s Katarem a Venezuelou schválili omezení těžby na lednových úrovních s výzvou, aby se další producenti k omezení připojili. Během dne ale trh zisky ropy vymazal. Fixace lednových produkčních úrovní by totiž případně řešila pouze RŮST převisu nabídky nad poptávkou po ropě. Převis jako takový by ale řešen nebyl. Navíc podmiňovací způsob dohody je namístě. I dle zemí tvůrců dohody je dohoda závislá na tom, aby se k ní připojily jiné země. Jenže zatímco Saúdská Arábie a Rusko ropu produkují v rekordních objemech, Írán teprve po lednovém uvolnění sankcí produkci navyšuje. Jeho produkce je stále citelně pod jeho kapacitní možnosti. Navíc otázkou je dodržování dohody. Ropní producenti totiž často dohody snížení produkce nedodržovali.

Cena ropy je celkově stále technicky i fundamentálně výrazně pod klesajícím tlakem kvůli převisu nabídky ropy nad její poptávkou a silnému dolaru a momentální korekci akciových trhů.

 

Makroekonomická data dnes: Trh dnes vyčkává na únorový Index průmyslu/ekonomické aktivity Fedu New Yorku (14.30 SEČ), který má ukázat zmírnění slabosti.

 

Technický pohled: Dlouhodobý klesající trend začátkem ledna dokonce propadl pod klíčovou dlouhodobou podpůrnou zónu v okolí 32,9. Zóna ale zdaleka není pokořena, což potvrdily prudké procentní růsty v závěru ledna a v první polovině února zpět do zóny. Pro odvrácení klesajícího tlaku a otevření významnější konsolidace trh potřebuje návrat nad 30,8, resp. 34,8. Další rezistence pak tvoří 37,6 38,9, 42,6 45,3, 46,0, 49,2, 51,0 a 52,1. Teprve nad touto oblastí by trh naznačoval obrat dlouhodobého trendu a mohl by se odrazit k prudkým růstům k rezistencím 58,4, 59,9, 61,9 a 63,5 (eventuální růst nad tyto úrovně by pak zacílil 69,2, 76,6 a 90,0).

Podpory: 25,6 26,3, případné proražení pásma by potvrdilo pokračování klesajícího trendu s podporami 24,3, 22,1 případně 16,7 (minimumroku 2001) a 10,6 (minimumroku 1998).

 

Fundamentální pohled: Převis nabídky nad poptávkou, který ve druhém pololetí způsobil propad ceny ropy, je způsoben hlavně nabídkovou stranou. Světový trh začal čerpat více ropy z USA. Toto akcelerovala  taky neschopnost  OPECu změnit svou produkční a kvótovou politiku. OPEC tak dosud prosazuje cíl udržet své tržní podíly namísto uměle snižovat objem produkce ropy z maxim a tak stabilizovat cenu. Také se tolik nenaplnila nebezpečí hrozby omezení nabídky ropy s vyhrocením napětí v Iráku a pokračující nestabilita na Ukrajině. Poptávka po ropě se vyvíjí nejednoznačně, je tažena solidním ekonomickým růstem USA, kterou ale vyvažuje slabost jiných hospodářských center: Evropy, Japonska, Číny. K poklesu ceny dlouhodobě vede též globální apreciace dolaru.

 

Výhled: Fundamentální výhled je zatím pro ropu smíšený. Převis nabídky, která není tolik citlivá na pokles ceny ropy a již navíc může významně navýšit Írán po očekávaném uvolnění sankcí na vývoz ropy, nad poptávkou ropy zřejmě bude dlouhodobější jev, což udržuje ropu pod tlakem. Z hlediska poptávky po ropě vývoj světové ekonomiky je smíšený, růst HDP USA a eurozóny může posílit, čínská ekonomika naopak zpomaluje růst. Propad ropných cen z minulosti ale časem může poptávce po ropě a světovému hospodářství dát růstový impuls vzhledem k redukci nákladů na energie, suroviny a paliva a tím i k posílení růstu spotřeby a investic. Zatím se tento efekt ale překvapivě příliš neprojevuje, možná proto, že nižší náklady, a tím i větší úspory, ekonomických subjektů neposilují spotřebu a míra úspor tak trvaleji roste.

 

Dolar už je na klíčových paritách vůči světovým měnám blízko dlouhodobých rezistencí. Na druhou stranu současný technický trend a momentální i dlouhodobé fundamentální aspekty hlavně monetárních politik Fedu a ECB naznačují možnost posilování dolaru, což vytváří klesající tlak na cenu ropy

 

Právě vývoje poptávky a dolaru mohou být pro směr ceny ropy rozhodujícími a klíčovými proměnnými, teprve případné oživení poptávky po ropě a/nebo pokles dolaru by mohly přinést změnu dlouhodobého trendu podpořené návratem ceny do oblasti 41,6 51,0, na což ale zatím trh marně čeká.

 

Josef Kvarda

Analytik HighSky Brokers, a.s.

www.highsky.cz - obchodník s cennými papíry I forex I komodity I akciové indexy

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:

Po 16:27  Koruna na začátku týdne lehce oslabila (Komentář) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Po 11:34  EUR po konečných údajích o CPI oslabilo (BREAKING) X-Trade Brokers (XTB)
Po   9:38  Burzovní kalendář 12/52 - Co musíme vědět do nového týdne! Libor Stoklásek (AlgoImperial)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688