Takhle se přichází o zisky, když zvítězí strach

Příliš mnoho informací, které se na nás valí ze všech stran, z nás nedělá lepší investory. Spíše naopak. Vnímáme všechny ty negativní zprávy, které nás obklopují, a necháváme emoce, aby rozhodovaly za nás. A připravujeme se o výnosy.

Je samozřejmě žádoucí, aby investoři měli dostatek informací, zároveň je ale potřeba se vyvarovat iracionálního chování. To se snadněji řekne, než udělá, zejména když na trzích "teče krev", ale opakuje se to téměř rok co rok. Svět, i ten finanční, je nebezpečné místo, ale investoři by si již mohli zvyknout na to, že jsme pravidelně svědky událostí, které vypadají hrozivě, ale v důsledku je jejich vliv méně výrazný, než se očekávalo.

Jako příklady z posledních let mohou posloužit japonská vlna tsunami, takzvaný flash crash z května 2010, dluhový strop a s tím související snížení ratingu USA ze strany S&P, nekonečný řecký příběh, krize na Kypru a další problémy v Evropě.

Letošní podmínky, které panují v ekonomice, se podobají těm z roku 1998. Rozvíjející se trhy tehdy spadly o 40 %, komodity o čtvrtinu, dolar měl za sebou posílení o 20 % oproti většině světových měn, Asie vypadala, jako kdyby se měla rozpadnout, a všichni očekávali, jaký to bude mít vliv na USA. Akcie na trzích v New Yorku po počátečním váhání nakonec ztratily 18 %.

Situace na první pohled nevypadala růžově, ale následující rok byl pro hospodářství USA jedním z nejlepších vůbec. HDP rostl neskutečně rychle a akcie se vydaly vzhůru, aby za rok a půl přidaly dalších 54 % a svůj raketový růst zastavily až po prasknutí internetové bubliny.

Chce to chladnou hlavu

Situace není stejná jako před 17 lety, jedno ale platí vždy - když lidé reagují přehnaně, prodávají akcie za nízké ceny, které rozumnějším investorům vyřeší problém s dosud vysokými cenami. Všichni se vrátí k dělání toho, co umějí, a jsou spokojeni. Skutečnost je trochu složitější, ale zjednodušeně se podobný scénář pravidelně opakuje.

Na chaosu vydělají ti s chladnou hlavou a prodělají všichni ostatní, kteří se nechají rozhodit "maličkostmi". I když jsou někdy velké jako celá Čína.

Tohle se na trhu stalo třikrát za sto let. A byly to děsivé roky