Denný výhľad na EURUSD 8.1.2016
Pravdepodobnosť rastu sadzieb v USA sa znižuje
Výrazný nárast rizikovej averzie kvôli vývoju na čínskom juane a akciovom trhu je dôvodom nie len najhoršieho začiatku nového roka na US akciovom trhu za niekoľko dekád, ale aj poklesu pravdepodobnosti rastu sadzieb v USA. Zo decembrovej zápisnice FOMC sme sa dozvedeli, že participanti neboli až tak rozhodní ako poukazovalo vyhlásenie a obavy o ekonomický a hlavne inflačný výhľad budú hrať dôležitú roľu pre tempo zvyšovania sadzieb.
Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v apríli tohto roka je 45.8% to je práve prvý pravdepodobný dátum pre ďalšie zvýšenie. Na konci 2015 bola až na úrovni 61%. Najbližšie zasadnutie FOMC bude už 27.1. a trh dokonca očakáva nulovú pravdepodobnosť rastu sadzieb a naopak 6% pravdepodobnosť ich poklesu (94% pravdepodobnosť je pre ponechanie). Vidíme tak jasný posun v očakávaniach čo má vplyv na EURUSD. Práve pokles pravdepodobnosti rastu sadzieb, zmiešané US dáta môžu prispieť k volatilite na EURUSD, ale nie k celkovému poklesu. Pretože očakávania ohľadne politiky ECB sa príliš nezmenili a to môže byť krátkodobo signálom pre EUR býkov.
Fundamentálny výhľad dňa
Dnešný makroekonomický kalendár ponúka o 08:00 novembrovú priemyselnú produkciu a obchodnú bilanciu z Nemecka. Tieto dáta nemávajú významný vplyv na obchodovanie, ale môžu spôsobiť mierny rast volatility.
Jednoznačne fundamentom dňa sú výsledky z US trhu práce - NFP. Trhové očakávanie je na úrovni 202 tisíc vs. predchádzajúci výsledok 211 tisíc. Nezamestnanosť za mesiac december by mala byť bez zmeny na 5.0%, avšak medziročný rast miezd by mal byť na 2.7% vs. predchádzajúci výsledok 2.3%. Celkovo očakávania trhu sú podľa nás mierne optimistické a skôr vidíme riziko negatívneho prekvapenia, čo znamená možný rast EURUSD. Vplyv NFP na EURUSD behom prvých piatych minút býva maximálne do +/- 100 pipov, ale väčšina reakcií býva do +/- 50 pipov. Korelačný koeficient medzi výsledkom a EURUSD je -0.554 čo je vysoká korelácia a znamená, že lepšie dáta sú prodolárové.
Pozor výsledok sa zvykne započítať do trhu do prvej minúty a v prípade výrazného prekonania očakávaní sa zvyknú rozširovať spready a nie je dokonca vylúčený gap. Vplyv súčasných NFP by mal byť významnejší ako v decembri, kedy už čakal iba "na výsledok nad 150 tisíc" čo by stačilo na rast sadzieb.
Kalendár centrálnych bankárov nám prinesie prejav Williamsa z Fedu o 17:30, témou má byť ekonomický výhľad a Lacker rovnako z Fedu o 19:00.
Dnešný výhľad
Situácia na USDCNY a čínskom akciovom trhu sa upokojila po dnešnej intervencii od PBOC (na FX ako aj akciovom trhu). Tieto kroky sú ale iba krátkodobým riešením a preto by mala ostať riziková averzia vysoko. Dolár oslabuje pravdepodobne práve kvôli zmene očakávaní trhu ohľadom vývoj sadzieb v US, avšak dnešné dáta majú potenciál zmeniť krátkodobý trend a v prípade dobrého výsledku podporiť USD. Náš výhľad je neutrálny s rizikom na strane rastu. Pozor na prelomenie rezistencie na úrovni 1.095. Očakávané obchodné pásmo je 1.082/1.095 do NFP. V prípade prelomenia 1.095 je možný rast k 1.1000.
Opční úsmev je naklonení ku call opciám, čo naznačuje že opční obchodníci skôr veria rastu EURUSD. Pričom v priebehu nasledujúceho týždňa očakávajú aj zvýšenú volatilitu.
Implikovaná volatilita na EURUSD je v rámci priemeru za posledné mesiace. Oproti včerajšku vidíme výrazný pokles na intradennej volatilite, ktorá od začiatku roka rástla.
Ak sa ale pozrieme na ATR ostáva veľmi vysoko (156 pipov). Naďalej preto treba byť opatrný a prispôsobiť svoje obchody a S/L vyššej volatilite.
Suporty: 1.085 (včerajší VPOC), 1.082 (HVN -nie je výrazný) 1.075 (HVN) a 1.070... Rezistencie: 1.092-1.095 (HVN), 1.100 a 1.1050.
Autor: Peter Greguš, TRIM Broker | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 17.04.2024
Natural 95 40.12 Kč | Nafta 39.19 Kč |
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Petr Holub, MojeNebankovka
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Nové ceníky dodavatelů: Domácnosti mohou ušetřit i tisíce korun
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Změna kariéry v polovině života: Jak rekvalifikační kurzy mohou otevřít nové příležitosti?