Fortuna ve 3Q s uklidňujícími výsledky, ponechaný výhled
Fortuna za prvních 9 měsíců roku oznámila růst objemu přijatých sázek o 25 % na 615 mil. EUR. Třetí čtvrtletí bylo pro společnost velmi úspěšné z pohledu výsledků sportovních událostí a s tím spojené hrubé marže, která dosáhla 18,6 % (oček. 17,3 %) v porovnání s 16,3 % za první polovinu roku. Hrubé výhry za 9M 2015 ve výši 105 mil. EUR tak překonaly naše odhady (102,5 mil. EUR). Celkové výnosy byly vyšší o 2 % r/r na úrovni 73,2 mil. EUR. Meziroční růst nákladů o 12 % je výrazně vyšší než růst výnosů a je tak hlavním důvodem propadu EBITDA o 20 % r/r na 17,7 mil. EUR.
I přes silnou výkonnost ve 3Q management ponechal v platnosti svůj celoroční výhled. Nadále tak očekává objem přijatých sázek až 790 mil. EUR a pokles EBITDA o 25 - 30 %. Z pohledu přijatých sázek je podle našeho názoru uvedený výhled nesmyslný a znamenal by pokles přijatých sázek ve 4Q. Skutečný výsledek se podle naší projekce bude pohybovat okolo 830 mil. EUR. Z pohledu EBITDA očekáváme naplnění výhledu na spodním okraji (pokles okol 25 %) či jeho překonání. Vše bude záležet na kontrole nákladů, která doposud není silnou stránkou managementu.
Celkově jsou výsledky pozitivní a mohly by investory trochu uklidnit a pomoci akciím výše. Konferenční hovor začíná dnes ve 14:00 SEČ a hlavními tématy budou CAPEX, akvizice a případně dividendová politika.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Štěpán Křeček, BHS
Tři měsíce v řadě klesají ceny potravin v České republice nejrychleji ze všech zemí Evropské unie
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz