Technická analýza - Judgement day pro dolar: sázky na růst sazeb jsou vyrovnané, dolar prozatím v mírné defenzívě

EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje mírně nad hladinou denního pivotu na 1,1278 EURUSD. Oscilátor relativní síly RSI se pohybuje ve vyšším neutrálním pásmu, aktuálně se nachází při hodnotě 57. Parabolický trendový indikátor SAR signalizuje down-trend. Ukazatel změny trendu Fractal signalizuje také down-trend.

Preferovaný scénář: SHORT pozice. Mírně (60%) se přikláníme k možnosti, že Fed na sazby dnes sáhne. Tento krok by mohl dolar posunout i o několik set bodů níže.

Alternativní scénář: LONG pozice. Pokud J. Yellenová zůstane pasivní a do zvýšení sazeb se nepohrne, očekávaná reakce je posílení eura nad lokální maxima.

Index spekulativního sentimentu: Kontraindikátor SSI se nachází na úrovni -1,66, celkem 38 % obchodníků se nachází v long pozici.

Klíčové technické úrovně:

R2 - 1,1385
R1 - 1,1341
Pivot - 1,1278
S1 - 1,1234
S2 - 1,1171



Komentář: Člověk by čekal, že v předvečer "dne roku", kdy Fed vůbec poprvé po devíti letech uvažuje o zvýšení sazeb, bude na hlavním měnovém páru klid. Nervozita a opatrnost investorů by měla přikovat pár ideálně k dennímu pivotu či k jiné technické hodnotě, například 1,1300 EURUSD. Eurodolar se však včera těšil neobvyklé volatilitě. Zpočátku dne si vzal slovo dolar [+77 bodů], později však své úrovně euru odevzdal [-95 bodů], a to na základě neuspokojivých dat z americké inflace, která se pohybuje jen velmi málo nad nulou. Zpět ale k výhledu na dnešní večer. Sázky analytiků jsou prozatím víceméně vyrovnané - 50 : 50 je stav, který investoři nevidí rádi. Tak jen ve stručnosti důvody pro a proti:

PRO zvýšení sazeb: brilantní stav trhu práce, slušná míra nezaměstnanosti, tempo růstu mezd téměř v rámci požadovaného pásma Fedu, silný růst ekonomiky, stabilizovaný finanční trh...

PROTI zvýšení sazeb: nízké ceny komodit a z toho plynoucí inflace hluboko pod cílem Fedu, otřesy na emerging markets, silný dolar...

Dolar by zcela přirozeně zvýšení sazeb kvitoval a tento krok by mohl být impulsem, který by mohl nastartovat jeho další (dlouhodobější) směřování jižním směrem. To bylo zhruba v polovině března přerušeno a euro chtě-nechtě vytvořilo od té doby zajímavý, velmi mírně rostoucí trendový kanál, kdy dolar ztrácí se střídavými ne/úspěchy průměrně 600 bodů na svá maxima při 1,0461 EURUSD.



Za zmínku stojí také zajímavý poznatek z kontraindikátoru SSI. Ten ještě včera vykazoval 41 % long retailových pozic, dnes je to o tři procentní body méně, tedy 38 % dlouhých retailových klientů. Investoři tedy "utíkají" ze svých pozic, ve kterých spekulují na posílení eura.

Tabulka trendů

Pozn.: Dlouhodobý trend - v řádech měsíců, střednědobý trend - v řádech týdnů, krátkodobý trend - v řádech dnů.