Akcie, které by si dnes koupil mladý Warren Buffett
Buffett na posledním výročním setkání s akcionáři Berkshire Hathaway oznámil, že se soustředí pouze na hodně velké společnosti, protože jedině ony mohou vylepšit zisky jeho obrovského konglomerátu. Jinými slovy, nevylučuje, že se na trhu najde mnoho neméně zajímavých, ne-li zajímavějších firem, bohužel ale nesplňují jeho kritérium velikosti.
Serveru MarketWatch se podařilo na základě studie National Bureau of Economic Research a AQR Capital Management identifikovat konkrétní příležitosti, protože autoři rozkryli Buffettovu "taktiku" výběru jednotlivých akcií.
Zde jsou hlavní kritéria:
- Bezpečí: Měřené historicky nízkou volatilitou a nízkou betou (náchylností reagovat na tržní otřesy netýkající se přímo byznysu firmy).
- Nízká cena: Měřená nízkým poměrem ceny akcie k účetní hodnotě (price-to-book, P/B).
- Kvalita: Ziskové, stabilní a růstové firmy vyplácející vysoké dividendy.
Firmy, které splní kritéria, bývají konzervativní investicí, a proto u nich lze tolerovat větší alokaci ve srovnání se spekulativnějšími tituly.
Dalším charakteristickým rysem Buffettových investic je podle autorů studie vyšší páka (úvěr na investiční účely). Páka na nákup bezpečných akcií s nízkou volatilitou neodporuje strategii konzervativního portfolia. Buffett aplikuje na své investice páku 1,6 ku 1. Investoři, kteří chtějí dlouhodobě napodobit jeho výkonnost, mohou zkusit to samé.
Beta faktor Berkshire Hathaway je například na základě tržních výkyvů posledních pěti let ve vztahu k S&P 500 0,53. To je jen o něco více než polovina rizika spojeného s nákupem indexového fondu sledujícího široký akciový trh. Beta pod 1 znamená, že akcie je méně volatilní než trh, beta nad 1 indikuje relativně vyšší volatilitu.
Pokud právě alokujete část svých aktiv do dluhopisů, můžete si udržet stejný rizikový profil portfolia, pokud část alokace pro pevně úročené investice vložíte do bezpečných kvalitních akcií, které preferuje Buffett, a těžit z využití páky.
Následující akcie z indexu S&P 1500 (index sdružující benchmarky S&P 500, S&P 400 a S&P 600 - pozn. red.) získaly vysoké skóre od FactSet ve všech oblastech, které autoři posuzovali při určování levných, bezpečných a kvalitních akcií. Jejich P/B a beta faktory jsou podprůměrné, zatímco jejich ziskovost vztažená k celkovým aktivům je nadprůměrná, stejně jako jejich pětiletá míra ziskovosti.
American Eagle Outfitters
American Vanguard
CSG Systems International
Comtech Telecommunications
Jaké další akcie by se líbily „mladému“ Buffettovi, se dozvíte na Investičním webu
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz