Uzavření dlouhých pozic v energetice a zaměření na krátké pozice u kovů
Autor: Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank
- Energetický sektor a sektor kovů zaznamenaly čistý dlouhodobý pokles
- Hrubé dlouhé pozice WTI se navracejí z jarních maxim
- Čisté dlouhé pozice u zlata spadly na úroveň dlouhodobé podpory
V týdnu od 9. června byly na komoditních trzích velmi aktivní hedgeové fondy. Likvidace dlouhých pozic v energetice a zvýšený objem krátkých prodejů u kovů vyústily do snížené čisté dlouhé pozice v těchto sektorech. Těsně předtím, než zpráva o nabídce a poptávce hlavních plodin poslala ceny opět prudce dolů, pozvedlo tento sektor špatně načasované pokrytí krátkých pozic.
Můžeme shrnout, že čisté pozice 24 sledovaných komodit vzrostly o 12 % na 222 000 lotů ve futures a opcích, a to zejména díky tomu, že bylo nakoupeno téměř 100 000 lotů hlavních plodinových futures.
Ropa WTI zaznamenala minulý týden pokles 3,7 % v dlouhých čistých pozicích, ale díky tomu, že cena se už několik měsíců drží ve stejném cenovém pásmu, zájem o obchody v oblasti dlouhých i krátkých pozic postupně slábne.
Hrubá krátká pozice se nyní přiblížila nejnižší úrovni od loňského srpna, zatímco hrubá dlouhá pozice spadla o polovinu toho, oč vzrostla v období od loňského prosince do letošního dubna.
Růst krátkých prodejů zaznamenaly vzácné kovy, skupina platinových kovů, stejně jako HG měď. U zlata díky tomu došlo k 35% propadu čistých dlouhých pozic zpět k oblasti, kde kupující už od roku 2006 stabilně zahajují dlouhé pozice.
Kombinovaná krátká pozice pšenice, kukuřice a sojových bobů dosáhla 29. května rekordních 328 000 lotů,
což vedlo ke dvěma týdnům nakupování (nikoli zanedbatelný nárůst byl dosažen i v průběhu posledního vykazovaného období, kdy bylo nakoupeno kolem 97 000 lotů).
Jak je vidět v tabulce výše, důvodem celkového poklesu byl zejména pokles krátkých pozic, přičemž zájem o nákup dlouhých pozic je stále tlumený.
Tento vývoj odráží i skutečnost, že k tomuto poklesu došlo těsně před zveřejněním měsíční zprávy amerického ministerstva zemědělství, které uvádí, že globální zásoby rostou. To vedlo k opětovnému oslabení cen a plošnému prodeji v celém sektoru; rozsah tohoto prodeje bude zřejmý z dat uveřejněných tento pátek.
O autorovi:
Ole Hansen je odborníkem na obchodování s využitím všech druhů investičních nástrojů. Může se pochlubit více než dvacetiletou zkušeností v oboru investic a obchodování. Do Saxo Bank přišel v roce 2008 a stal se součástí jejího strategického a analytického týmu jako vedoucí strategie komodit. Před příchodem do Saxo Bank Ole Hansen 15 let pracoval v Londýně, kde byl zodpovědný za chod obchodního výkonného týmu pro multi-asset Futures a Forex hedgeové fondy. V současné době se soustředí především na vývoj komodit. Jeho týdenní zpráva na téma komodity je pravidelně publikována na online bázi a v tištěných médií po celém světě.
Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Soukromým investorům a institucionálním klientům nabízí komunitní portál TradingFloor.com, první opravdovou sociální trading platformu. Plně licencovaná evropská banka spadající pod dohled dánské FSA svým klientům umožňuje obchodovat FX, CFD, ETF, Stocks, Futures, Options a další deriváty v rámci unikátní platformy SaxoTrader, která doposud obdržela mnohá ocenění a která umožňuje přístup na burzu z PC, tabletu nebo smartphonu z jednoho účtu ve více než 20 jazycích. Platforma je využívána více než stovkou předních finančních institucí na celém světě. Saxo Bank prostřednictvím Saxo PrivatBank nabízí také profesionální portfolio a správu fondů na úrovni tradičního bankovního servisu. Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a jejích 26 poboček zasahuje Evropu, Asii, Střední Východ, Latinskou Ameriku, Afriku a Austrálii.
Globální online investiční banka
Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Saxo Bank umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům obchodovat s FX, CFD, cennými papíry, futures, opcemi a dalšími deriváty a poskytuje i profesionální správu portfolia a fondů díky svým online obchodním platformám oceněným řadou různých ocenění.
Více informací na: www.saxobank.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz