BHS (BH Securities a.s.)
Investice  |  19.03.2015 09:54:23

Pegas „na koni“ po loňských výsledcích (není-li to oxymoron...)

Rok 2014 měl být pro Pegas rokem konsolidace společnosti po předchozích výdajích na výstavbu egyptské výrobní linky. Dosažená čísla ukazují, že to bylo o něco více. Pegas přečíslil očekávání trhu od tržeb po čistý zisk.

V roce 2014 se plně projevila nová výrobní linka v Egyptě. Výroba na této lince dovolila Pegasu v loňském roce podstatně zvýšit tržby i zisky. Výroba v roce 2014 přesáhla sto tisíc tun (100,57 tis. tun) v porovnání s naším odhadem necelých 98,5 tis tun a s objemem výroby v roce 2013 ve výši zhruba 91,0 tis tun.

Čistý zisk v roce 2014 velmi pozitivně ovlivnily kurzové zisky související s vývojem kurzu koruny. Byly o něco vyšší, než jsme očekávali, a pomohly tak Pegasu k celoročnímu čistému zisku 27,1 milionu euro (odhadovali jsme 25,7 milionu euro).

V přepočtu na jednu akcii je to téměř 3 eura na akcii, přesně 2,94 eura/akcii čistého zisku (za celý rok). Náš odhad se pohyboval v úrovni 2,75 EUR na akcii.

Výsledky jsou dobrou zprávou pro budoucí dividendu. Hrubá dividenda za rok 2014 by mohla 

klidně stoupnout na 1,20 EUR z 1,10 EUR/akcii za rok 2013, ale společnost navrhuje 1,15 eura.

Díky nové výrobní lince se společnosti podařilo výrazně zvýšit provozní cash flow a současně dramaticky klesly výdaje na investice. Společnost tento hotovostní prostor využila k částečnému splacení dluhu; poměr čistého dluhu k EBITDA je 3.

K optimalizaci úrokových nákladů pomáhá i diverzifikace ve financování společnosti, kdy po vydání dluhopisů není závislá jen na bankovních úvěrech. Současně jí to dává určitý prostor k případným dalším půjčkám, protože je pomalu čas pomýšlet na nové výrobní linky. Zvyšování technologické úrovně výroby, nejen výrobní kapacity, je důležitou součástí strategie a úspěchu Pegasu.

Kurz akcií v mnohém úspěšné hospodaření Pegasu předpokládal, nicméně po zveřejněných výsledcích se může bez potíží usídlit nad hranicí 700 korun za akcii.

 

Plný text s tabulkami lze nalézt na stránkách BH Securities www.bhs.cz   

Petr Hlinomaz


BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na:
www.bhs.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Pá   9:19  Milorad Mišković: Poptávka a nabídka na rezidenčním trhu (nejen) v Praze se... Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Pá   9:17  Ranní shrnutí (29.03.2024) X-Trade Brokers (XTB)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688