FX aktualizácia: dolár a NFP

Včerajšie zasadnutie ECB bolo v rámci očakávaní, keď Draghi povedal, že ECB začne nakupovať od pondelka a že tie budú limitované výnosmi -0,2%. To zahrňuje takmer všetky dlhopisy, keďže 2-ročné nemecké sa obchodujú s najnižším výnosom v eurozóne, práve okolo tejto úrovne.

Pôvodne sme videli squeeze krátkych pozícií na eure s tým, ako Draghi optimisticky revidoval predpovede pre HDP na roky 2015-2017 a inflácie na rok 2017 tesne pod 2% cieľom na úroveň 1,8%. Čo sa týka Grécka, ECB povedala, že bude nakupovať grécke dlhopisy v rámci QE, pokiaľ krajina bude plniť podmienky euroskupiny. Celkovo sme však nevideli nič také, čo by dokázalo spustiť obrat na EURUSD.

Draghiho predpoveď na lepšiu budúcnosť je jeho práca: vlastne dôvod, prečo robia QE v prvom rade, je, že má mať efekt a priniesť vyšší rast a vyššiu infláciu.

Euro nebolo slabšie len voči doláru, ale naprieč celým frontom mien a budeme sledovať či ostane najslabšie z mien G10. Mojim hlavným záberom je fakt, či sme už dosiahli vrchol v rizikovom apetíte s tým, ako začína QE, ktoré je už dobre započítané v cenách aktív, najmä na DAXe. Táto konsolidácia by znamenala, že tlak na euro sa môže znížiť pri možnom výbere ziskov z carry-trades. Známky toho ešte nevidíme, no stojí to za zmienku.

Dnes sa pozornosť presúva na dáta NFP, no obraz dolára nie je konzistentný voči všetkým menám, hoci je medzi silnejšími menami spolu s AUD, NOK, SEK a JPY.

Konsenzom je číslo tesne pod 250,000 a pokles nezamestnanosti späť k 5,6%. Vzhľadom na posledné slabé čísla z USA je prekvapenie možné skôr do hora, a silné číslo v okolí 300,000 by mohlo spôsobiť značnú dolárovú rely.

Nočný report RBA naznačuje, že AUD je nadhodnotený iba o 2% na základe obchodmi váženého indexu, čo prispelo k rastu AUD počas noci.

USD: Všetko je o dnešných číslach NFP a tomu, či sa dolár dokáže odpútať od zvyšku hlavných mien, najmä voči jenu.

EUR: Vyzerá na konsolidáciu alebo pokles nižšie pod 1,10 s cieľom 1,08.

JPY: Má potenciál ešte viac zosilnieť, najmä ak uvidíme výber zisku na rizikových aktívach. Dnešné prípadné silné NFP môžu byť testom býčích odhodlaní na USDJPY.

GBP: Je silnejšie ako euro, no smerovať bude nateraz spolu s EURUSD.

CHF: Vyzerá veľmi slabo, keď včera oslabilo aj voči slabému euru. USDCHF tu vyhráva a čoskoro môže testovať paritu.

AUD: EURAUD je populárny šort, AUDNZD sa odrazilo z rekordných miním, no AUDUSD sa drží v pásme.

CAD: USDCAD sa obchoduje v pásme a CAD je voči mnohým menám rezistentný. Sledujte 1,2550 pre ďalší potenciál na USDCAD smerom k maximám cyklu na 1,28.

NZD: Slabší v posledných seansách. Zaujímavé bude sledovať NZDUSD po včerajšom medveďom pohltenom vzore, ktorý naznačuje zameranie sa na pokles.

Zdroj: TradingFloor

Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker