Výsledky KB ve 4Q nad odhady trhu, divi 310 Kč
Komerční banka oznámila za 4Q 2014 nárůst čistého zisku o 12 % na 3 331 mil. Kč., více než očekával trh. Oproti odhadům se bance dařilo lépe jak na provozní úrovni, tak byl potom rozdíl zvýrazněn opětovně nízkými opravnými položkami. Provozní výnosy meziročně vzrostly o 3 %, když očekávaný pokles výnosů z poplatků a provizí byl více jak kompenzován růstem úrokových a ostatních výnosů. Bance se nadále daří udržet solidní tempo růstu úvěrového portfolia (+4,5 % r/r), k čemuž již nepřispívají jen úvěry na bydlení (+9 % r/r) jako v minulosti, ale růst zaznamenaly i podnikatelské úvěry (+5 % r/r) a spotřebitelské úvěry (+2 % r/r). Růst klientských vkladů je pak ještě rychlejší (+8 % r/r). Opravné položky meziročně poklesly o 47 % na 211 mil. Kč, k čemuž přispěl pokles podílu nesplácených úvěrů na 3,9 % (4,1 % na konci 3Q). Rizikové náklady za celý rok pak dosáhly 26 b.b., méně, než bylo poslední očekávání managementu (30 b.b.).
Ze zisku minulého roku management navrhne dividendu ve výši 310 Kč (6% hrubý dividendový výnos), v souladu s naším odhadem (300 – 320 Kč) a mírně nad konsensem trhu (296 Kč). Pro rok 2015 a 2016 by pak výplatní poměr měl být v rozmezí 80 – 100 % čistého zisku.
Výsledky vnímáme pozitivně vzhledem k solidní provozní úrovni a potvrzení očekávané vysoké dividendy. Navíc nadstandartní dividendový výnos nad úrovní 6 % by měl vydržet i v následujících letech, což by mohlo posunout akcie KB ze současných úrovní ještě výše.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Štěpán Křeček, BHS
Tři měsíce v řadě klesají ceny potravin v České republice nejrychleji ze všech zemí Evropské unie
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz