Research (Investicniweb.cz)
Akcie ve světě  |  19.12.2014 07:02:29

Akcie energetických firem, které vás mohou potěšit i při propadech cen ropy


Kombinace rostoucí produkce, nižší poptávky a ústupu geopolitických rizik stlačila ceny ropy pod 70 USD za barel. Levná ropa je skvělou zprávou pro řidiče, ne však pro investory do energetiky. Takto nízké ceny nebyly od roku 2010. Navíc vzhledem k tomu, že OPEC nechce produkci omezovat, svět možná čeká ještě dlouhé období "krvácejících energetických akcií". Ne všechny tituly jsou ale klesajícími cenami ropy postiženy stejně.

Důvodem nářku mnohých energetických firem je to, že některé způsoby těžby nejsou na současných úrovních ziskové. Analytici z Morgan Stanley a U.S. Global Investors vypočítali průměrnou hranici rentability pro různé formy produkce od amerických břidlic po pobřežní africká ropná pole. Společnosti mají hranice ziskovosti nastaveny různě, proto při důkladném hledání lze narazit na firmy, které jsou v plusu ještě při nižších cenách, než na jaké trh ropy do současnosti klesl.

 

Goodrich Petroleum

Hranice rentability: 80 USD za barel

Tuscaloosa v Louisianě a Mississippi nabízí jedny z posledních velkých příležitostí v Severní Americe pro energetické firmy. Podle prvních odhadů toto ropné pole skrývá minimálně 7 miliard barelů ropy. Zatímco o jeho potenciálu se ví už roky, teprve nyní jsou dostupné technologie pro jeho využití. Bohužel pro Goodrich Petroleum (GDP) jsou stále velmi drahé.

Firma by potřebovala cenu ropy zhruba 80 USD za barel k pokrytí nákladů na frakování. S cenou ropy v pásmu 65 až 70 USD společnost tratí s každým vrtem. Není tedy divu, že se cena jejích akcií v posledních třech měsících propadla téměř o 80 %.

Firma je jediná, která těží v Tuscaloosa Marine Shale. 7 miliard barelů není zanedbatelných a takovéto zásoby paliva se budou jednou hodit. Znamená to, že firmu buď brzy někdo s přirážkou koupí, anebo se cena jejích akcií zotaví ve chvíli, kdy na trhu s energiemi dojde k oživení. Pokles ceny akcií pod 5 USD může znamenat pro investory neopakovatelnou nákupní příležitost.

Goodrich Petroleum

Goodrich PetroleumZdroj: Bloomberg

 Stačí se zamyslet: Hlouposti, které zaznívají na trzích i v médiích

Suncor Energy

Hranice rentability: 70 USD za barel

Zapomeňte na problémy s ropovodem Keystone XL. Kanadské ropné písky potřebují pro přežití vyšší ceny ropy a tučnější zisky. Podle analýz investičních bank to je 70 USD za barel, tedy téměř aktuální cena.

Suncor Energy je jednou z největších energetických firem v segmentu ropných písků a od doby, kdy cena ropy klesá, spadly její akcie o zhruba 26 % ze svých maxim.

Firma zkoušela těžbu ropných písků v 60. letech a vlastní rozsáhlá naleziště v regionu. Suncor produkuje 403 tisíc barelů ropy denně a jakožto lídr v produkci z ropných písků značně investuje do kontroly nákladů a opatření pro efektivnost (využití vedlejších produktů těžby) pro zlepšení ziskových marží.

Suncor má obrovské energetické impérium skládající se z těžebních, přepravních, zpracovatelských a distribučních aktivit, což firmě zlepšuje cash flow a zisk v obtížnějších obdobích. Akcie láká předstihovým P/E necelých 10 a slušným dividendovým výnosem. Její cena je tak proti ostatním energetickým akciím doslova dumpingová. Pokud ceny ropy vzrostou, investoři se mají na co těšit.

 

Objem, o který se zvýšila produkce ropy v USA od roku 2008, je větší než produkce jakékoli země OPEC mimo Saúdské Arábie, píše ropný analytik Daniel Yergin. Ropa je teď na trzích tématem číslo jedna (nebo dvě, na forexu krvácí rubl). Její historie, kterou Yergin popsal v knize The Quest, je přitom stejně fascinující jako současnost. Nabízíme devět nejzajímavějších citací z této knihy.

 

Suncor Energy
Suncor EnergyZdroj: Bloomberg

Energy XXI

Hranice rentability: 60 USD za barel

Mělké vody Mexického zálivu už opustili velcí hráči a do prostoru mohou přicházet ti menší, jako je Energy XXI. Analytici očekávají, že tradiční mělké vrty v zálivu potřebují k zajištění profitability cenu kolem 41 USD za barel. Překážkou pro firmu je využívání kombinace nových seismických a horizontálních vrtných a frakovacích technologií. Ty mají pomoci dohledat zbytky ropy, které tu zanechaly větší firmy. Tento druh výroby energie vyžaduje cenu ropy zhruba na 60 USD za barel.

Dvě velké akvizice v mělkých vodách (2,3miliardový obchod s EPL Oil & Gas a nákup aktiv ExxonMobil za 1 miliardu USD) pomohly společnosti vylepšit rezervy v regionu jen v roce 2013 o více než 50 %. Bohužel tyto akvizice přispěly i k nárůstu zadlužení. Proto firma na burze zažila od začátku roku pokles o zhruba 85 %.

Stejně jako výše zmíněná GDP ani Energy XXI není titulem pro slabé nátury. Pokud se cena ropy vyhoupne jen trochu nad hranici profitability, bude mít ale firma vystaráno. Její hrubé ziskové marže jsou navíc v současnosti na 63 %, což firmě nechává prostor k přežití i v případě dalšího mírného poklesu cen ropy.

Energy XXI

Energy XXIZdroj: Bloomberg

 

Fascinující historie ropy Fascinující historie ropy

Objem, o který se zvýšila produkce ropy v USA od roku 2008, je větší než produkce jakékoli země OPEC mimo Saúdské Arábie, píše ropný analytik Daniel Yergin. Ropa je teď na trzích tématem číslo jedna (nebo dvě, na forexu krvácí rubl). Její historie, kterou Yergin popsal v knize The Quest, je přitom stejně fascinující jako současnost. Nabízíme devět nejzajímavějších citací z této knihy.

 

 


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0




Akcie energetických firem, které vás mohou potěšit i při propadech cen ropy

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.




Označení stránky: energy xxi, Suncor Energy, energetické firmy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Volby Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů