FX aktualizácia: nervózny dolár

Nezabudnite, že budúci týždeň bude posledný normálny obchodný týždeň roka.

USD drží sa silnejšie, ako by sa dalo čakať, vzhľadom k včerajšiemu pohybu na trhu. Obchodovanie ostane pred FOMC nervózne, sledovať sa bude použitie výrazu dostatočný čas.

EUR slabosť pri včerajšom zverejnení TLTRO na spodku očakávaného pásma, čo mierne podporilo očakávania, že ECB bude musieť byť na svojom januárovom zasadnutí agresívnejšia. Suportná zóna leží na úrovni 1,2370, čo bude trh dnes pozorne sledovať. Rezistencia leží v zóne 1,2425/50.

JPY trocha posilnil po tom, ako rizikový apetít včera večer mierne zvädol, avšak cez víkend máme veľké politické riziko spojené s japonskými voľbami. Neočakávajú sa veľké prekvapenia, avšak silné víťazstvo Abeho by podporilo oslabenie JPY. Býčí obchodníci by mohli zvážiť mesačný kalendárny spred (napríklad nákup call opcie na 121,25 a predaj call na 123,25).

GBP posilňuje voči euru, čím vzniká zaujímavý technický vývoj, ktorý by mohol podporiť medvede, pokiaľ sa nedokážeme dostať nad 0,7900/25. Budúci týždeň máme mnoho dát. Graf GBPUSD je chaos, kľúčová rezistencia leží na 1,2800.

CHF zasadnutie SNB sklamalo, čo znamená, že obchodovanie bude nudné, až kým ECB alebo SNB nepríde so zmenou politiky.

AUD včera bol pod výpredajným tlakom. Komentáre guvernéra Stevensa boli zmiešané (povedal, že AUDUSD by sa mal skôr obchodovať okolo úrovne 0,75, no zároveň príliš nepresadzoval možnosť krátkodobého zníženia sadzieb. Skôr budeme čakať na vývoj na americkom dolári.

CAD Je na zlej nohe po pokračujúcom poklese cien ropy. Oblasť nad 1,15 nebola dosiahnutá od roku 2009. Pokiaľ bude FOMC pre dolár podporné, môžeme vidieť test 1,1750.

NZD prekonáva sa po absurdne jastrabom vyhlásení RBNZ. Rely nakoniec ustane, no nateraz je treba rešpektovať silu NZD až pokiaľ neuvidíme obrat. Rezistencia 0,79 na NZDUSD. Na AUDNZD máme úroveň 1,05, ktorá preukazuje svoju silu už dekády.

EURGBP

Kros včera zaznamenal obrat nižšie po miernom sklamaní s TLTRO, čo podporilo medvede s cieľom rastúcej trendovej línie a dokonca nových miním cyklu, pokiaľ pásme 0,7900/25 udrží svoju silu.

Ruská centrálna banka včera zvýšila sadzby o 100 bázických bodov, čo sa očakávalo, no nebolo to dostatočné na to, aby zabránila krvácaniu rubľa, keďže ropa spadla ďalej pod $65.

Japonské voľby

Abe chce byť tento týždeň opäť zvolený vo voľbách, ktoré ukážu slabú účasť, no to bude zvyšovať pravdepodobnosť jeho úspechu v parlamente, čo mu rozšíri mandát k agresívnejšej reflačnej politike. Na druhej strane nervózny rizikový apetít (kolabujúce americké junk dlhopisy) tlačia k silnejšiemu jenu, zatiaľ čo fundamenty ostávajú výrazne negatívne. V takejto situácií zvážte nákup mesačného call spredu, ktorý má pomer výnosu k riziku 3:1 a ku koncu roka by obchodníkov preniesol cez volatilitu spojenú s japonskými voľbami, zasadnutím FOMC, januárovým NFP a zasadnutím BoJ.

Ďalší týždeň

Budúci týždeň je posledným plným týždňom v roku 2014. Nejaké z pozícií budú uzatvárané, no stále máme veľa rizík najmä z FOMC, takže rok rozhodne neskončil, čo sa týka potenciálnych pohybov. Zosilňuje sa špekulácia ohľadom výrazu dostatočný čas opisujúci dobu trvania, pokým Fed zvýši sadzby. Taktiež dostaneme projekcie HDP, inflácie a bodiek Fed Funds.

Až dovtedy bude ťažké vybrať si vhodné taktické úrovne na obchodovanie dolárových párov. Preto ostaňte opatrní.

Zdroj: TradingFloor

Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker