STOX.CZ (Grant Capital)
Investice  |  19.11.2014 15:40:20

Mýty verzus skutečnost o ETF

Autor: Ondřej Pilný

Burzovně obchodované fondy nyní představují 15 % obchodování na burze. Kolik z těchto 15 % však činí investice soukromých investorů? Oblíbenost ETF rychle vzrostla díky institucionálním investorům, hedgovým fondům ale i díky klasickým podílovým fondůmV tomto článku se dočtete některé mýty a pravdy o ETF.

1.    ETF jsou více rizikové než podílové fondy.

James McDonald, CEO a CIO v Index Strategy Advisors, Inc. řekl, že mezi investory přetrvává všeobecně mylná představa, že ETF jsou méně bezpečné, než podílové fondy.

ETF vypadají exoticky, protože jsou jiné“. „Před rokem jsem mohl investorovi ukázat obrovské výhody přechodu na portfolio založené na ETF, které vychází ze stejných společností jako jeho podílový fond a ten investor by si nekoupil moje služby, jen protože se bál ETF.„

Situace se však mění. Prostřednictvím diskuzí a masového marketingu se zvyšuje veřejné povědomí o komfortu spojeného s investováním do ETF. Je pravda, že existují i pákové a inverzní ETF, které jsou zejména agresivní, ale to je jen zlomek všech ETF, které jsou k dispozici a nejsou určené jako základní investice.

McDonald souhlasí. “Dnes jsou lidé ochotní vyhledat si informace o těchto společnostech, protože nabízejí nižší náklady a výkonnější fondy pro jejich cílové portfolia.“

Matt Hougan, prezident ETF.com, řekl: „Existuje představa, že ETF jsou špatné a nebezpečné. Přitom existují okolo 20 let. Po tu dobu byly prozkoušeny v nepříznivých obdobích a ani jednou nevybuchly.“

2. Všechny jsou více méně stejné. 

Dave Nadig, investiční ředitel v ETF.com, vzkazuje investorům, kteří si myslí, že všechna ETF jsou skoro stejná, že se musejí probudit z této mylné představy. „Používají stejný index, nebo indexy natolik podobné, že není vidět rozdíl.“ Ve skutečnosti ETF investor musí být tak trochu analytik vlastního fondu.

Nadig říká, že každý investor potřebuje „mít solidní seznam všech cenných papírů ve fondu, do kterého investuje. Což je často ta nejtěžší část analýzy.“ To je zejména důležité v případě investorů, kteří sázejí na ETF z rozvojových trhů, kde investor musí být tak trochu i geograf. „Rozdílné produkty mají jiné složení a obsahují jiné cenné papíry.“ Uvědomte si tohle: ETF, které zaručuje investovat do zemí BRIC (Brazílie, Rusko, Indie, Čína) nemusí mít ve skutečnosti žádný cenný papírRuska.

„Často lidé investující do rozvojových trhů hledají akcie výrobců spotřebního zboží. Je proto důležité zmínit, že ETF široce zaměřená na rozvíjející trh mají většinou podíl v těchto akciích menší než 20 %. Takže když se zaměřujete na něco a pouze 20 % odpovídá vaší taktice, tak těch zbylých 80 % jde zcela mimo vaší strategii.“ říká Robert Holderith, prezident ETF správy v Emerging Global Advisors.

3. Je to jen další opce indexového fondu.

Nejvíc mylná představa o ETF, podle názoru Tylera Mordyho-prezidenta a zastupujícího CIO v HAHN Investment Stewards, je, že jsou synonymem pasivního investování a pouze kopírují pasivní indexy. “To je zavádějící myšlenka o ETF produktech samotných“ Když vysvětluje ETF, tak je rozdělí do 3 kategorií: Hlavní ETF produkty, které jsou nízko-nákladové, čisté beta fondy; obchodní nástroje, které zahrnují agresivní a spekulativní investice a inverzní fondy; a aktivně řízené ETF, které jsou považovány za rychle rostoucí příležitost tohoto odvětví.

4. Obchoduje se s nimi stejně, jako s akciemi.

Dalším mýtem je, že ETF se obchodují stejně jako akcie. Není tomu tak. Obchodují se sice na burze, ale mají jedinečné vlastnosti, díky kterým se nechovají jako akcie. Tohle vede k falešnému domnění, že likvidita ETF je řízena počtem akcií, které se obchodují na burze. ETF likvidita je ve skutečnosti řízena likviditou podkladových aktiv obsažených ve fondu. Pro zjištění likvidity fondu nestačí tedy sledovat denní objem fondu jako takového, ale musíte se dívat na obchodované objemy podkladových aktiv.

5. Nízké náklady dostanu i od tradičních indexových fondů.

To je Pravda, to sice můžete. Ale nedosáhnete stejnou daňovou efektivnost jako u burzovně obchodovaných fondů.Když lidé mluví o ETF, rádi se zmiňují o tom, jak nízké náklady jsou s nimi spojené a jak jednoduché je s nimi obchodovat. O čem se však většina lidí nezmíní, jak jsou vlastně efektivní. Za posledních 10 let průměrný aktivně řízený podílový fond zaměřující se na rozvíjející trh vyplatil v průměru každý rok mezi 6 a 7 % z čisté hodnoty aktiv v kapitálových výnosech. U ETF je toto číslo nula. Nedostatek rozmístění kapitálových výnosů může mít velký dopad na čisté výnosy investora-větší dopad než z výběru fondu s menšími výdaji. Lidé ignorují tuhle velikou výhodu, kterou mají ETF oproti podílovým fondům.

VÍCE INFORMACÍ NALEZNETE NA stox.cz/zpravodajstvi/clanky/etf

Logo STOX.CZ STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Čt 12:42  SPA35 v březnu roste X-Trade Brokers (XTB)
Čt 12:28  Německá letošní mizérie jedním číslem Research (Česká spořitelna)
Čt 12:20  EURUSD klesá na pětitýdenní minimum X-Trade Brokers (XTB)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688