Investujte jako Warren Buffett (26.7.2014)

Technické problémy na burzách včetně takzvaných flash crashů dokáží některé tradery a investory rozzuřit doběla. Legendární investor Warren Buffett ale na tržním blackoutu nevidí vůbec nic špatného, spíše naopak. Radí nakupovat tak, že by burza mohla zítra klidně zavřít, znovu otevřít až za pět či deset let, a vaše investování to nijak zásadně neovlivní.

Jak by bylo takové investování pohodlné! Nebylo by se potřeba vůbec starat o každodenní vývoj investic! Moderní technologie ale způsobily, že je neustálé propojení investorů s trhem vnímáno jako samozřejmost. Zapomenout na trhy na pět let by znamenalo smést některé strategie ze stolu.

Buffett kdysi prohlásil, že jeho oblíbený časový horizont u akcií je navždy. Jeho skutečné průměrné období pro držení pozice je ale 4 až 4 a půl roku. Je to tedy jen póza? Vysvětlením může být to, že nejpreferovanější časový horizont může být navždy, ale ne každá investice se dostane na Buffettův seznam nejoblíbenějších pozic.

Portfolio, na které nemusíte myslet

Investoři, kteří chtějí portfolio "nastavit a zapomenout na něj", by proto měli začít s eliminací nevhodných investic dříve, než začnou vybírat ty správné. Cílem je vyhledat ty, které na tom budou s největší pravděpodobností za pět let lépe, a investora nebude muset zajímat, jak volatilní cestou vystoupaly vzhůru.

Znamená to zbavit se většiny hedgeových fondů, tržně neutrálních strategií a strategií absolutního výnosu v podílových fondech, vyhodit všechny zapákované ETF a většinu alternativních investic v produktech pro mainstreamové investory. Úspěch všech těchto instrumentů je závislý na volatilitě. Ta by však byla irelevantní, pokud by se pět let neobchodovalo.

Pryč s módními akciemi, společnostmi s rychle se měnícími technologiemi nebo těmi, jejichž byznys může zastarat nebo mohou snadno podlehnout lídrům odvětví. Firmy jako Tesla Motors nebo LinkedIn působí dnes sebevědomě, ale konkurenční tlaky a inovace v technologiích mohou pořádně zamíchat kartami. Teprve čas ukáže, zda v jejich případě jde skutečně o typ investice, kterou lze nakoupit a zapomenout na ni.

Diverzifikace je nezbytnou součástí tvorby dlouhodobého portfolia. Nikdo nechce žít s pocitem, že má portfolio uzamčené na pět let a "hnisá" mu v něm jedna velká špatná investice. Jsou například vaše pozice v dluhopisech dostatečně diverzifikované, abyste měli ochranu před tím, kdyby vzrostly sazby?

Vrátit se k základům a odfiltrovat každodenní šum

Seth Masters, šéf investic v Bernstein Global Wealth Management, očekává, že se Dow vyšplhá na 20 tisíc bodů do roku 2018. Vzhledem k tomu, kde je trh dnes, to představuje zhruba 35% zisk z aktuálních úrovní (7 % ročně). Mnozí investoři by rádi přijali Buffettovu teorii a hodili investování za hlavu, kdyby si byli jisti, že se za pět let vzbudí a Dow bude na 20 tisících bodů.

Oproti skutečnému tržnímu blackoutu jim ale zůstává výhoda "zadních vrátek". Mohou se nechat inspirovat "velkým obrazem" Buffetta, ale změnit názor, pokud se strategie přestane vyplácet.

"Většina lidí se chce ujistit, že mají v portfoliu dostatek růstu - že nepřijdou o peníze a dosáhnou svých cílů," tvrdí Masters. "Také mají strach ze ztrát, až přijde medvědí trh (a je jisté, že jednou přijde). Proto je důležité, aby měli správný mix nástrojů pro obojí, ne aby jejich investování bylo jako 'jojo' od jednoho k druhému," dodává.

  Buffett investuje do zelené energie, měli byste také

Zdá se, že populární americký hodnotový investor Warren Buffett fandí ekologicky šetrným zdrojům energie. Chystá se zdvojnásobit své sázky a zkoumá možnosti nových energetických projektů pro dceřinky Berkshire Hathaway. Ani neříkejte, že ještě nemáte vsazeno s ním!

      Warren Buffett myslí na sex, i když investuje miliardy