CSX Corp: fundamentální analýza
Zisky společnosti korelují s cenou akcie, což je dobře vidět v následujícím grafu. Oranžová čára s trojúhelníčky představuje historický růst zisků. Černá čára představuje hodnotu ceny akcie a vidíme, že obě tyto hodnoty jsou korelovány. Na všech grafech vidíme, že se obě hodnoty pohybují souběžně. Jestliže se cena odchýlí od čáry zisků, nezbytně se k ní časem vrací.
Rychlý pohled na historické zisky a vývoj ceny akcie ukazuje, že obě hodnoty jsou korelovány. Akcie CSX je v současné době vzhledem k ziskům podhodnocena vůči historickému růstu 21,8% ročně a PE=11,9. Analytici odhadují budoucí růst na úrovni 15% a to znamená, že akcie se v současné době pohybuje na podhodnocených úrovních (cena se nachází pod oranžovou linkou označující další růst).
CSX Corp. (CSX): Historické zisky, Cena, Divideny a P/E od roku 2001
Grafická analýza k náhledu
Tabulka výkonnosti CSX Corp
Následující graf ukazuje výkonnost akcie a dividend. Ukazuje, jakým způsobem se historicky zhodnocovaly výnosy z akcií a z dividend. Výplata dividend je zahrnuta do celkového výnosu, ale dividendy nejsou reinvestovány.
Pokud oddělíme výnosy dividend od výnosu akcie, stane se zřejmým, že dividendy tvoří další nezanedbatelný výnos plynoucí z vlastnictví akcie. K celkovému zhodnocení odpovídajícímu 14,2% ročně (zelený ovál), při počátečním množství kapitálu 1000 USD, přispívají dividendy sumou 559,49 USD (modré zvýraznění), což zvýší výnos ze 14,2% na celkových 15,3% ročně. Ve stejném období se index S&P 500 zhodnotil pouze o 2,2%.
Grafická analýza k náhledu
Následující graf vykresluje úroveň historického P/E (modrá čára) vzhledem k hodnotám desetiletých státní dluhopisů USA. Současná úroveň P/E se nachází na stejné hodnotě, jako v roce 2001.
Grafická analýza k náhledu
Dalším znamením toho, že se společnost nachází v oblasti dobré hodnoty lze ukázat na grafu současné hodnoty P/S vzhledem k historické hodnotě P/S. Současná hodnota P/S se nyní nachází na hodnotě 1,82, což je historický normální hodnota.
Grafická analýza k náhledu
Odhad budoucího vývoje
Budoucí dlouhodobé výnosy zcela závisí na dvou zásadních komponentách:
1. Na křivce historického růstu zisků společnosti
2. Na ceně, za kterou nakoupíme akcii, abychom se mohli podílet na těchto ziscích.
Předpovězení růstu budoucích zisků společnosti, a nákup akcie na správné hodnotě jsou zásadními kritérii pro bezpečné, uvážlivé a ziskové investování.
Graf odhadu budoucích zisků společnosti a výpočet návratnosti je jednoduchý, ale velmi účinný nástroj, který ukazuje různé scénáře a možné odhady budoucího vývoje. Podrobný pohled na tyto možné scénáře tvoří další nezbytný krok pro uvážlivé a obezřetné investování.
Konsensus 29 vedoucích analytiků, který publikuje společnost Capital IQ předpokládá, že CSX Corp bude v dlouhodobém výhledu růst 15% ročně (oranžový kruh). CSX má dlouhodobý dluh ve výši 48%. CSX corp. má v současné době P/E na úrovni 11,9 a tato hodnota je v současné době podhodnocená. Podhodnocené úrovně jsou označeny pěti oranžovými linkami s maximem P/E = 18. A vychází z předpokládaného růstu zisku 15% ročně. Cena by v roce 2017 měla dosáhnout úrovně 49,88 USD, což ukazuje hnědý kruh v grafu budoucích výnosů. To reprezentuje 20,6% ročního výnosu včetně dividend (žluté zvýraznění nahoře).
Grafická analýza k náhledu
Odhad budoucích výnosů
Všechny společnosti odvozují svoji hodnotu z budoucích příjmů (čtvrtletní zisk) které je společnost schopna svým vlastníkům generovat během své existence. Protože hodnota společnosti roste s rostoucími zisky, předpokládáme, že dlouhodobě se cena bude pohybovat v blízkosti křivky představující budoucí výnos.
Vzhledem k tomu, že má každý investor možnost investovat do různých instrumentů, je vhodné porovnat investici do akciového titulu s investicí do méně rizikového státního dluhopisu. Jak je uvedeno v následujícím grafu, porovnáním investice do CSX Corp s investicí do desetiletého státního dluhopisu USA nám vychází, že investice do akcie bude zhruba 9 krát vyšší (fialový ovál) než stejně velká investice do desetiletého státního dluhopisu. Toto porovnání je základem pro úvahy o investování do příslušného titulu.
Grafická analýza k náhledu
Souhrn a závěr
Tento článek představuje fundamentální pohled na minulé a současné zhodnocení akcie, založené na historických ziscích společnosti, které byly publikovány v souladu s pravidly akciového trhu. Výhled do budoucna je založen na konsenzu analytiků. I když se jedná o letmý pohled na fundamentální ukazatele, může si čtenář udělat poměrně přesný obrázek o společnosti. Nicméně minulá výkonnost není zárukou výkonnosti v budoucnu a čtenář by si měl sám provést další analýzy, aby se ujistil, zda údaje uvedené v článku jsou dostatečné, či nikoli.
Tyto zprávy pro vás vytváří Akcieatrhy.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz