Alibaba konečně požádala o IPO (podrobnosti z prospektu)
V posledních týdnech se již několikrát objevily „zaručené“ termíny, že Alibaba Group podá na US komisi pro cenné papíry (SEC) registraci k plánované primární emisi (IPO). Stalo se tak ale teprve včera. Navíc se jedná evidentně o první nástřel a na řadu dat si budou muset investoři ještě počkat.
Parametry emise
Prospekt zatím hovoří o objemu emise jen 1 mld. USD, což by bylo výrazně pod očekáváním. Odhady trhu se v tomto ohledu pohybují okolo 16 mld. USD, resp. spekuluje se, že by možná danou emisí mohlo v USA dojít k překonání historicky dosud největší, karetní společnosti Visa (V) s necelými 20 mld. USD. Prospekt tedy logicky nezmiňuje ani indikativní cenové pásmo pro akcie, resp. ADS. Kolik akcií při IPO bude pocházet od stávajících akcionářů, či kolik vydá sama společnost, není rovněž zřejmé. Získané prostředky každopádně sama Alibaba plánuje použít na běžné firemní výdaje. Není ani jasné, na jakém trhu se s titulem bude obchodovat. Alibaba si tak stále nechává otevřené dveře při jednáních s NYSE i NASDAQ.
Z hlediska hospodářských výsledků, byly zveřejněny údaje ke konci roku 2013, tedy za 9 měsíců fiskálního roku společnosti. Alibaba v přepočtu vykázala za dané období zisk 2,82 mld. USD (1,23 USD/akcii), při příjmech 5,66 mld. USD. Většina příjmů přitom pocházela z domácích operací. Další přehled hlavních ukazatelů byznysu společnosti na www.bhs.cz.
Alibaba dle prospektu nezamýšlí v blízké budoucnosti výplatu dividend.
Akcionářská struktura
Prospekt ukazuje blíže na aktuální akcionářskou strukturu. Pokud se vezme v úvahu i konverze preferenčních akcií, tak ve vztahu k dosud vydaným kmenovým akciím zakladatel a šéf Jack Ma kontroluje před IPO 8,9 % podíl. Joseph Tsai pak 3,6 % a dalších pět manažerů vlastní každý do 1 %. Hlavním vlastníkem je tedy japonská SoftBank s 34,4 % a americká Yahoo (YHOO) s 22,6 %. Akcie internetového giganta včera v „after hours“ právě pozitivně reagovaly na oznámení o registraci IPO Alibaby. Vlastněný podíl je v posledním více než roce totiž hlavním hnacím motorem růstu akcií Yahoo. Očekává se prodej části jejího podílu (až 208 mil. akcií) přímo v IPO a tedy přítok prostředků do společnosti.
Manažeři emise
Zúčastnit se emise roku, jako manažerů emise, se podařilo hlavním hráčům trhu. Alibaba si vybrala Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P.Morgan, Morgan Stanley a Citi. Díky i prestižní záležitosti se pro manažery očekává podprůměrná výše provize z emise.
Příprava IPO společnosti Alibaba bude nyní pokračovat, resp. k možné realizaci by mohlo dojít v průběhu 3 kvartálu tohoto roku.
J. Zendulka
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz