Výsledky Pegasu za 1H13 pod odhady trhu, potvrzený výhled, obnovení provozu v Egyptě
Pegas oznámil dnes ráno výsledky za 2Q13, které jsou slabší než konsensus trhu. Management Pegasu nicméně potvrdil celoroční cíl na růst zisku EBITDA v rozmezí 5-15 %, ale na spodní hranici tohoto intervalu. EBITDA dosažení za 1H13 je 47,9 % celoročního cíle v porovnání s 5% uvažovaným růstem. Naše FY13 projekce jsou optimističtější, počítáme s růstem EBITDA o 8,5 %. Situace v Egyptě se podle vedení společnosti uklidňuje a Pegas již obnovil výrobu v nové výrobní lince.
EBITDA za 2Q13 dosáhla 9,1 mil. EUR při tržbách 48,1 mil. EUR a č.zisk je 3,8 mil. EUR. Výnosy jsou v meziročním srovnání téměř beze změn (+0,3 %), ale pod konsensem o 3,7 % a o 4,9 pod naším odhadem. Rozdíl proti našemu odhadu je v mírně nižším objemu výroby (-1,7 %), nižší ceně produkce (-4,2 %). Provozní zisk před odpisy (EBITDA), který je meziročně vyšší o 12,4 %, také zaostal za trhem (-15,2 %) i naší projekcí (-22,1 %). Rozdíl proti našemu očekávání je ve vyšších personálních nákladech (+6,9 %). Následující finanční položky (odpisy, FX, obsluha dluhu a daně) jsou již ve shodě s našimi odhady. Nicméně skutečnosti uvedené výše ovlivnily i úroveň č.zisku.Ten ve 2Q13 dosáhl 3,8 mil. EUR (+735 % r/r). I tato položka je pod konsensem analytiků (-23,5 %), podstatný meziroční rozdíl je způsoben finančními položkami vztahující se k FX (2Q13 -348 mil. EUR, loni -3,8 mil. EUR).
Čísla za 2Q13 jsou horší než očekávání trhu. Pozitivní je, že Pegas potvrdil celoroční cíle, byť na spodní hranici původního plánu (růst EBITDA 5-15 %). Rovněž pozitivní informací je, že zkušební provoz nové egyptské výrobní linky byl obnoven. Report za 2Q13 ukázal smíšené výsledky, ale vzhledem k zaostání zisku EBITDA za očekáváním trhu bychom očekávali spíše negativní reakci investorů.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz