Je čas prodat akcie, na 60 % čeká USA recese

"Aktuálně jsem se zbavil části pozic ve velkých firmách a zvýšil podíl hotovosti v portfoliu na 25 %," píše Ritholtz na svém webu. Vyprodal polovinu pozic v energetickém sektoru a část expozice na mladých trzích. Největší změnou bylo snížení hodnoty aktiv ve firmách z indexu S&P 500, a to na rovnou polovinu. Například vyprodal třetinu akcií společnosti Apple.

Akcie pohledem technické analýzy: Těsně nad propastí

Defenzivní hra

Dlouhodobě nadále věří akciím firem ze sektorů zdravotní péče a spotřebního zboží. Defenzivní zůstává i v oblasti dluhopisů, kde ponechal expozici v amerických státních bondech i v městských dluhopisech, které nadále považuje za bezpečné přístavy.

"Změny v portfoliu nemají souvislost s blížícím se fiskálním útesem. Souhlasím s Michaelem Belkinem, který doporučuje, aby lidé zapomněli na fiskální útes a věnovali pozornost útesu ziskovému (earnings cliff - pozn. red.)," pokračuje Ritholtz.

Pravděpodobnost recese 60 % během roku a půl

Ritholtz dává nové recesi v USA 60% pravděpodobnost v příštích 18 měsících. Podle aktuálních odhadů roste americká ekonomika 2% tempem, přelom roku ale může znamenat pro růst HDP až několikaprocentní "zářez". Pokles ziskovosti firem pak může vyústit ve 20- až 30% propad akciového trhu.

Čtěte také:

10 investičních lekcí z nejhoršího kolapsu na trhu, který pamatujeme