Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Akcie ve světě  |  28.08.2012 13:14:17

Má americký akciový trh vnitřní sílu? Investoři by se měli mít na pozoru


Akciové trhy měřené nejvýznamnějšími indexy (respektive ETF certifikáty) jsou na úrovních svých jarních maxim. Rad bych poukázal na tři zajímavé grafy, které by měly tradery přimět k opatrnosti. Na intradenních cenových grafech jsou patrné známky slabosti trhu jako celku, na růstu cen akcií v posledních týdnech se podílí stále méně titulů.

Jednou z možností, jak měřit sílu trhu a to, zda je růst silný, tedy zdravý, s perspektivou dalšího růstu, nebo spíše slabý s perspektivou poklesu, je využití market breadth indikátorů. Ty jsou vytvořené ne z jednoho indexu, ale ze skupiny akcií (většinou indexu nebo sektoru).

Indikátory v grafu jsou vypočteny ze skupiny zhruba 200 cyklických amerických akcií. Prostřední indikátory berou v úvahu počet akcií s klesající cenou, rostoucí cenou a počet akcií na nových maximech ceny, respektive na nových minimech. Z těchto ukazatelů jsou indikátory vypočteny. Spodní indikátory ukazují zase objemové tendence – sečítají objem spojený s růstem ceny u skupiny akcií a od tohoto ukazatele odečítají objem spojený s poklesy ceny. Tyto ukazatele jsou vyhlazeny klouzavými průměry.

Výsledek je v grafu. Jsou patrné jednotlivé nákupní a prodejní vlny v minulých měsících. Maxima indikátorů ukazují maximum nákupní aktivity, minima pak maximum prodejů. Vyplývá z toho, že lidé nejvíce nakupují ve zcela nevhodný okamžik – před cenovými vrcholy. Proto také většina investorů pravidelně prodělává. U významnějších cenových vrcholů se však objevují takzvané negativní divergence, kdy cena vytváří nové maximum, ale indikátory již nikoli. Je to signál o tom, že se na růstu trhu podílí relativně málo akcií. Domnívám se, že taková situace se začíná vyvíjet i u těchto indikátorů v grafu. Zatím však rostou společně s cenou a tradeři sledující tyto signály trhu mohou být relativně v klidu. Ale jen relativně, jak ukáží další grafy.

Akcie a hloubka trhu - denní časový rámec

Druhý graf ukazuje situaci stejného ETF SPY (S&P 500), ovšem na dvouhodinových cenových grafech. Nahoře jsou vidět objemové indikátory, uprostřed ty cenové (opak předchozího grafu). Vývoj není zdaleka tak pozitivní jako u denního časového rámce. Trh je slabý. Prostřední indikátory jsou v záporné oblasti zhruba od 15. srpna, tedy doby, kdy indexy stále rostly.

Akcie a hloubka trhu - 2denní časový rámec
 

Jaké další indikátory potvrzují na pokles vnitřní síly amerického akciového trhu a jak se k tomu
má k tomuto vývoji postavit drobný investor?

Čtěte také:

  1. 5 důvodů, proč se vyhnout indexovým fondům
  2. Má akciový trh v USA vnitřní sílu? Tradeři by se měli mít na pozoru
  3. Nebe nad námi a na něm hejno černých labutí
  4. Citigroup: Stříbro je teď lepší příležitostí než zlato
  5. QE3: Věčné téma, které ale možná skončí už na podzim
 
 
 

Rally je fajn, ale vybírejte pečlivě, akcií na maximech ubývá
Rally je fajn, ale vybírejte pečlivě, akcií na maximech ubývá

Index S&P 500 je zpátky na několikaletých maximech, býci se tedy radují. Ovšem opatrnost je na místě - například defenzivní sektor utilit minulý týden klesal ve všech pěti obchodních seancích. Navíc klesá počet titulů, které překonávají svá maxima. Zatímco na ...


K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:

Čt   9:46  Německý index DAX40 tvoří nová maxima InstaForex (InstaForex)
Čt   9:17  S&P500 uzavřelo na nových rekordech Research (Česká spořitelna)
Čt   8:14  Americké indexy posilovaly díky silnému závěru ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)




Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688