Facebook - fakta z prospektu
Kalifornská společnost Facebook ve středu 1.2. podala žádost
u SEC ohledně primární emise (IPO). Z prospektu vyplývá objem IPO max. 5 mld.
USD. I tak by se jednalo o historicky vůbec největší IPO technologické
společnosti. Objem nabízených akcií, cenové pásmo ani termín realizace zatím
nebyly stanoveny. Spekuluje se o dubnu či květnu. Hlavními manažery emise jsou
Morgan Stanley, J.P. Morgan a Goldman Sachs. Nabídka se evidentně bude skládat
z nových akcií a také z nabídky od stávajících akcionářů včetně zakladatele
Marka Zuckerberga. Ten však zřejmě bude prodávat jen takové množství akcií,
jejichž výnos pokryje zaplacení daní na získání opcí na dalších 120 mil. akcií.
Zuckerberg si jinak za loňský rok přišel celkem jen na cca 1,49 mil. USD. Navíc
od roku 2013 by měl pobírat již jen symbolický 1 USD, jako např. v posledních
letech zakladatel Applu S.Jobes. Nejlépe ohodnocena z firmy byla loni provozní
šéfka Sheryl Sanberg - celkem 30,87 mil. USD.
Ke konci roku 2011 Facebook jako známá sociální síť evidovala
845 mil. uživatelů, oproti 608 mil. o rok dříve, resp. 360 mil. ke konci roku
2009. Co se týká každodenních aktivních uživatelů, jejich počet vzrostl na 483
mil. (+48 %). Prostřednictvím mobilů síť využívá 425 mil. osob.
Na 85 % loňských příjmů firmy v celkové výši 3,711 mld. USD
pocházelo z reklamy. Na 12 % pak z přijatých plateb prostřednictvím Facebook
Payments v souvislosti s herní společností Zynga. Jak známo společnost Zynga před
svým vstupem na burzu avizovala snahu získávat v budoucnu hráče (platby) jiným
přímějším, pro ni lukrativnějším způsobem. Celkový čistý zisk Facebooku dosáhl
rovné 1 mld. USD, oproti 606 mil. USD před rokem. Příjmy v roce 2010 činily
1,974 mld. USD, tzn. loni zaznamenaly 88 % nárůst.
Zakladatel Mark Zuckerberg v současnosti vlastní cca 28 %
firmy, resp. ale kontroluje 56,9 % hlasovacích práv. V prospektu uvádí, že
prioritou firmy zůstává rozvoj poskytovaných služeb, spíše než tvorba zisku.
Cílem je vybudovat silnou a hodnotnou společnost, což se má tedy následně
odrazit v hodnotě pro samotné akcionáře. Firma svůj rozvoj hodlá zaměřit na
možnost lepšího využívání služeb prostřednictvím mobilních zařízení, resp.
vytěžit maximum z potenciálu stále oblíbenějších a využívanějších chytrých
telefonů a tabletů. Výnos z IPO má být použit právě na „pracovní kapitál“,
resp. i na příp. další akvizice, přestože v současnosti v tomto směru Facebook
o žádné nejedná.
Jako další vlastníky, kterých má být jednotlivě přes 500, lze
kromě managementu zmínit např. skupinu (fondy) Goldman Sachs, skupinu T. Rowe
Price Associates či gigant Microsoft.
Dle společnosti SharesPost, která spojuje indikativní obchody
akcií privátních firem, je Facebook aktuálně oceněn na 74,3 mld. USD. Na trhu
se spekuluje o hodnotě firmy po IPO v rozmezí 75-100 mld. USD. Pro srovnání
možno uvést data jiného internetového technologického giganta Google (GOOG).
Ten za rok zaznamenal zisk 9,74 mld. USD (EPS 29,76 USD) při příjmech 37,9 mld.
USD a jeho tržní kapitalizace dosahuje 189 mld. USD. V tomto základním
zjednodušeném porovnání by v ohodnocení Facebooku, ve zmiňované výši, tak
muselo být zakalkulováno hodně budoucích růstových předpokladů. Ocenění
Facebooku 100 mld. USD by bylo téměř 27násobkem ročních tržeb, což je dvojnásobek,
při kterém v roce 2004 na trh vstupoval právě Google. Facebook navíc v prospektu
jako svého konkurenta zmiňuje mj. i aplikaci Google+.
Poměrně nepřehledná a složitá je struktura vydaných akcií či
opcí. Firma eviduje celkem pět tříd akcií (A až E), přičemž hlavní jsou A a B.
Jednotlivé třídy mohou vlastníci konvertovat do akcií třídy A. V IPO budou
nabízeny akcie třídy A. Řada současných akcionářů se pak v prospektu zavazuje k
různě dlouhým obdobím (v rozmezí cca 91-540 dní), kdy nebudou na trhu prodávat
své akcie. Nicméně základní zisk na v současnosti vydané akcie činí za loňský rok
0,52 USD, resp. po očištění ve vztahu právě i k opcím 0,46 USD/akcii. Na jaké
burze se bude titul obchodovat, zatím nebylo uvedeno, znám je pouze ticker
„FB“.
J.Zendulka
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz