Burzovní manuál pro nový týden na trzích (15.1.2012)

Býci se chlubí povzbudivými americkými makročísly, perspektivní výsledkovou sezónou a velice atraktivně oceněnými akciemi. Naopak medvědi poukazují na stále nevyřešenou evropskou dluhovou krizi, nízké objemy obchodů a do karet jim hraje také páteční snížení ratingu některým zemí eurozóny. Ke komu se přikloní většina investorů, mohou v nadcházejícím týdnu rozhodnout výsledky bank. Pražská burza bude nejspíš znova kopírovat sentiment na západoevropských trzích.

Wall Street

Wall Street dokázal i přes páteční korekci, kterou spustila ratingová agentura S&P, která udělala plošnější snížení ratingu zemí v eurozóně, udržet další lednový týden v černých číslech.

Burziány na Wall Street čeká vzhledem k pondělnímu státnímu svátku jen čtyřdenní obchodní týden ve kterém budou mít na hlavní indexy patřičný vliv výsledky firem. Výsledková sezóna je zatím mix dobrých a horších čísel. Výrobce hliníku Alcoa měl přesvědčivé výsledky, zklamáním byla čísla od banky JPMorgan.

V novém týdnu budou oznamovat další finanční instituce. Bank of America, jejíž akcie od začátku roku přidaly 22 procent, důležité budou také výsledky Citigroup a Goldman Sachs. Nejen bankami je živ americký investor. Výsledky představí eBay, tři technologičtí giganti a General Electric.

„V dalších týdnech uvidíme růst volatility a pnutí mezi výsledky firem a situací v Evropě,“ říká investiční stratég Christopher Sheldon BNY Mellon Wealth Managemen. (zdroj:CNBC)

Akcie zkolabují, bojí se investoři. Je čas vsadit proti davu?

Velkou neznámou je zatím, jestli budou trhy v novém týdnu reagovat na páteční špatné zprávy v podobě snížení ratingu evropských zemí a také na informace, že se komplikují rozhovoru o restrukturizaci řeckého dluhu.

„Domnívám se, že snížení ratingu je již započítáno do aktuálních hodnot burzovních indexů,“ říká s mírným optimismem trader Jon Najarian. „O tom, že Francie ztratí svá „3 áčka“ se mezi investory mluvilo již v minulém roce a nebylo jen jasné, o kolik její rating klesne a kdy k tomu dojde. Tato nejistota je tedy za námi a nakonec by to trhům mohlo pomoc.“ (zdroj:CNBC)

Býka vidí v burzovních grafech také opční obchodník Josef Košťal. V platnosti zůstává střednědobý býčí trend, kde hladina podpory je na růstové trendové čáře.

16/1 Trhy uzavřeny – státní svátek

17-20/1 Výsledková sezóna (Citigroup, Wells Fargo, Google, IBM, Microsoft)

19/1 Inflace – index spotřebitelských cen

20/1 Prodeje domů

Barry Ritholtz: 10 investičních předpovědí na rok 2012, na které se můžete s klidným srdcem vykašlat

Pražská burza

Index českých akcií PX měl v týdnu zadělán na kladný výsledek, ale bohužel ho páteční zpráva o snížení ratingu Francie a dalších zemí eurozóny stáhla do záporných hodnot (-0,4%). Vítězem se staly akcie uhelné NWR, které poskočily o skoro tři procenta. Poraženým týdne byly akcie developerské společnosti Orco (-5,3%).

Čtěte také:
VIDEO: Průvodce dividendovými akciemi na pražské burze
Kdy nakupovat a prodávat akcie KB a Erste?

Fanoušky IPO v týdnu mohla zaujmout tisková konference výrobce zahradní techniky Mountfield, který sdělil své představy, jak by mohl vypadat jeho vstup na pražskou burzu.

Společnost plánuje v procesu IPO, které se však odehraje zřejmě až příští rok, umístit na burzu 15% - 40% svých akcií, výnos z emise hodlá použít na expanzi na nové trhy (např. Rakousko, Německo), popř. na nákup některých svých dodavatelských firem.

Mountfield IPO: Špatně načasovaný Béda Trávníček

Výsledková sezóna má na pražské burze tradiční zpoždění a český makrokalendář je skoro prázdný a tak se investoři budou v nadcházejícím týdnu soustředit na vývoj na okolních trzích.

16/1 Inflace – index výrobních cen

Evropa

Akcie na západoevropských trzích v minulém týdnu neuhájily kvůli pátečním špatným ratingovým zprávám kladný výsledek (DJ Eurostoxx -0,5%).

V rámci makrozpráv budou investoři v novém týdnu sledovat v úterý index důvěry ZEW, kde se čeká lehké zlepšení na -49,2 z -53,8 bodů. Zajímavé informace může přinést pravidelná měsíční zpráva Evropské centrální banky, která vychází ve čtvrtek.

Důležitější než ekonomické indikátory a zprávy od centrálních bankéřů bude páteční jednání evropských politických špiček, které bude určitě reagovat na snížení ratingu od S&P a na komplikace okolo řeckých dluhů. Vliv na pohyby evropských akciových indexů mohou mít také další aukce státních dluhopisů.

ESM, EFSF, EFSM a spol.: Průvodce dluhovou krizí v Evropě plnou zkratek

17/1 ZEW- index důvěry v Německu

17/1 Inflace – index spotřebitelských cen v eurozóně

19/1 ECB – lednový report

20/1 setkání Merkelová, Sarkozy, Monti

Bob Doll: Rok 2012 v deseti větách