Basel: Význam státních dluhopisů by mohl poklesnout, na splnění limitů budou stačit i jiná aktiva

Evropští regulátoři by mohli snížit roli státních dluhopisů v rámci pravidel  Basel Committee on Banking Supervision (zkráceně Basel) pro finanční sektor. Basel by mohl v rámci nových pravidel umožnit bankám, aby v rámci nových pravidel pro splnění krátkodobých standardů likvidity použili kromě hotovosti a státních dluhopisů také jiná cenné papíry a firemní dluhopisy. Takové opatření by mohlo snížit poptávku bank po státních dluhopisech.

Navrhované respektive diskutované změny jsou reakcí na vývoj evropské dluhové krize a měly by zabránit "nesmyslnému" nakupování státních dluhopisů ze strany komerčních bank, které něměly jinou možnost uložení přebytečných nebo nepotřebných zdrojů.

Analytici považují tyto návrhy za logické, protože v mnoha případech již platí, že dluhopisy některých nadnárodních firem jsou již mnohem lépe hodnocené než dluhopisy některých států. Analytici ovšem upozorňují, že z pohledu politiky a ekonomiky to bude velice komplikovaný proces, který by mohl v některých případech způsobit vládám silné problémy s financováním chodu zemí.

Doposud plánované zavedení tzv. liquidity coverage ratio na rok 2015 požaduje, aby banky držely dostatek "likvidních" aktiv (míněno převážně hotovost a vládní dluhopisy) aby dokázaly přečkat minimálně 30 dní při zhoršení podmínek na trhu. Pouze 1/4 z 28 velkých evropských bank by tomuto pravidlu dokázala vyhovět už nyní, zbylým chybí aktuálně cca 500 mld.EUR. Splnění pravidel přitom nyní komplikuje fakt, že většina bank se ve velkém zbavuje státních dluhopisů problematických evropských zemí. Jen v průběhu 2Q banky redukovaly jejich objem ve svých portfoliích o 5% na celkových 278 mld.EUR. Banky nebudou mít kde dostatek aktiv získat.