Cyrrus (Cyrrus)
Akcie v ČR  |  13.10.2011 10:30:36

Komerční banka a Erste Group Bank - nová analýza a cílové ceny


Evropská dluhová krize, odpis řeckých dluhopisů, možná rekapitalizace evropských bank. Současný vývoj v bankovním sektoru je velmi hektický a mění se každým dnem. My jsme v nové analýze Komerční banky a Erste započítali do našich oceňovacích modelů nejnovější události i aktuální výhledy hospodaření obou bank.

Akcie Komerční banky se nyní obchodují za 9,4x P/E 2013e resp. 1,5x P/B 2013e. Tyto hodnoty považujeme vzhledem ke kapitálové a dividendové síle KB za relativně nízké. Náš dividendový diskontní model ukazuje 12-měsíční cílovou cenu Komerční banky ve výši 4 150 CZK. Tato cena převyšuje tržní cenu akcií KB o téměř 20% a proto ponecháváme naše investiční doporučení na stupni "koupit".

Akcie Erste se obchodují na úrovni 0,5x P/B 2012e, 7,9x P/E 2012e resp. 5,8x P/E 2013e. Tyto hodnoty podle nás znamenají, že trh již minimálně částečně diskontuje možnost navýšení kapitálu Erste. To by mělo limitovat případnou negativní reakci trhu, pokud k tomuto kroku skutečně dojde, na straně druhé to znamená možnost silného růstu akcií Erste v případě, že banka k navýšení kapitálu nebude donucena. Náš dividendový diskontní model ukazuje 12-měsíční cílovou cenu akcií Erste ve výši 27,5 EUR. Tato cena je o více než 50% nad aktuální tržní cenou, proto zvyžujeme naše investiční doporučení z "držet" na "koupit".

Celá analýza Komerční banky a Erste Group Bank ke stažení ZDE.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0




Komerční banka a Erste Group Bank - nová analýza a cílové ceny

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Volby Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů