Akciová snídaně 31.8. - minutes Fedu, makro

USA

FED minutes – zápis ze zasedání FEDu 9. srpna:

• diskutovali o nákupu dalších aktiv, změnách splatnosti a povinných minimálních rezervách
• přemýšleli také nad specifikováním cíle inflace a nezaměstnanosti
• "několik členů" bylo podle záznamu pro, aby se na dalším zasedání učinil krok nad současný slib nízkých sazeb do poloviny 2013
• někteří ekonomové předpokládají, že by FED mohl vyměnit dluhopisy s krátkou splatností za delší splatnosti (to by prodloužilo průměrnou splatnost dluhopisů)

Ztráty z hurikánu:

• Analytická společnost Oriel odhaduje, že by ztráty pojišťoven neměly v součtu přesáhnout 6 mld. USD (3-6).

ASIE

Reakce na FED – víceméně neutrální závěr

Průmyslové výroby v Koreji a Japonsku horší než očekávané

• Průmyslová výroba v Japonsku v červenci vzrostla meziměsíčně o 0,6 % při očekávání 1,4% tempa, meziročně klesla o 2,8 % místo očekávaných 1,9 %
• Pohyb na JPY se prakticky zastavil, zůstává poblíž svých nejsilnějších hodnot

EVROPA

Maloobchodní tržby Německo za červenec:

• oček. -1.5%, minule 6.3%, revize 4.5% (dříve známa)

Bondy Španělska (5Y) a Francie (5,10,30Y) se budou prodávat až zítra

Portugalsko:

• ministr financí bude prezentovat detaily strategie rozpočtu
• včera ji schválili ve vládě
• ze 2/3 to budou škrty ve výdajích , z 1/3 navýšení příjmů do rozpočtu

Francie:

• taky Francie bude prezentovat plány rozpočtu
• podle francouzského deníku bude deficit asi o 3,4 mld. EUR vyšší, než se plánovalo (95,7 mld. EUR)

JSW:

• Čistý zisk meziročně klesl z 519 na 502 mil. EUR
• tj. v 2Q ztráta 106 mil. EUR vs. oček. Zisk 49 mil. EUR
• Hlavní příčinou jsou mimořádné náklady spojené s akciovým motivačním programem pro zaměstnance v souvislosti s nedávným IPO (náklady na nákup akcií 538 mil. EUR)
• Tržby vzrostly o 35% na 4,66 mld. PLN – v souladu s očekáváním
• Produkce uhlí v 2Q byla 2,8 mil. tun (-15% y/y kvůli nehodě v jednom z dolů na jaře)

LWB:

• 1H tržby 582 mil. PLN, oček. 583 mil. PLN
• 1H zisk 61,9 mil. PLN, oček. 62,4 mil. PLN

Vivendi:

• zisk 2Q 884 mil. EUR, oček. 780 mil. EUR
• tržby 7,07, oček. 7,08 mld. EUR
• potvrzuje výhledy na rok 2011
• zvýší dividendu z 1,4 EUR (dle oček.)

Carrefour:

• čistý zisk 153 mil., oček. 56,6 mil. EUR
• tržby 39,6 mld. EUR, oček. 40,26 mld. EUR
• provozní zisk -22% na 772 mil. EUR
• snižuje výhledy na tento rok
• čeká pokles o 15%, zmiňuje pokles poptávky ve Francii

SUPERSPAD

Volvo a Siemens budou spolupracovat na vývoji elektrických aut, první otestují letos na konci roku.

Nestlé:

• v Japonsku by mohli podle CEO udělat akvizici
• mají zájem o nutriční firmy
• nejmenovali přímo cíle
• mají vyhrazeno až 39 mld. USD

Metro:

• dozorčí rada je proti prodloužení kontraktu CEO na další období
• teď mu platí do října 2012

Doporučení:

• Exane snížilo doporučení pro sektor evropských stavebních materiálů na „neutral“
• Exane snížilo doporučení pro akcie společnosti Heidelbergcement z „outperform“ na „neutral“
• Jefferies zvýšil doporučení pro akcie společnosti Heidelbergcement na „buy“, cenový cíl 47 EUR
• Goldman Sachs zvýšil doporučení pro akcie Allianz z „neutral“ na „buy“
• Společnosti Danone a Unilever byly přidány na top picks list výrobců potravin od Morgan Stanley