Akciová snídaně 14.7. - rating USA, aukce italských dluhopisů, makro, výsledky za 2Q

USA

Rating USA v revizi (zpráva až po trhu):

• Moodys dali do revize rating Aaa (mají ho už od roku 1917)
• revize byla naposledy v roce 1995
• důvodem je stagnace dohody mezi demokraty a republikány (a Obamou)
• existuje riziko, že USA nesplatí část plateb na dluhopisy apod.
• rating by se v tom případě propadl do pásma Aa a není jisté, že i po vyřešení problému by jej vrátil zpět

ASIE

Reakce na revizi ratingu USA u Moodys

Singapur:

• ekonomika zpomalila ve 2Q

EVROPA

EU a IMF dnes poskytnou detaily o tom, zda Irsko plní, k čemu se zavázalo.

Itálie:

• Senát bude dnes volit ohledně úspor
• zítra posl. sněmovna

Dnes aukce dluhopisů Itálie:

• objem až 5 mld. EUR
• splatnost 5-15 let
• na co se hlavně soustředit? (viz marek včera mail)
  • důležitá bude účast/neúčast ECB v aukci
  • spekulovalo se, že ECB pomohla udržet výnos dluhopisů pod 6% v úterních výprodejích
  • na trhu převládá názor, že když se ECB aukce nezúčastní, nemusí se upsat celý objem (bid-to-cover bude tak trošku indikátor účasti/neúčasti ECB)

Řecký premiér Papandreu

• Říká, že Řecko potřebuje druhý balík finanční pomoci rychle
• Je také otevřen myšlence odkupu řeckých dluhopisů EFSF

Řecko:

• Fitch snížil rating na CCC (nejnižší na světě)
• reflektuje to přiznanou možnost defaultu
• též stále není úplně vyjasněná účast soukromých investorů
• teď už mají všechny rat. agentury tedy nejnižší rating na Řecko

SUPERSPAD

ThyssenKrupp

• Druhý nejvyšší evropský soud snížil pokutu za kartel
• třetinu na 319,78 mil. eur
• byla prý špatně stanovena

Peabody a Arcelor se dohodli s MacArthurem na procesu DueDilligence

• další krok k akvizici – prozkoumají hodnotu firmy, finance atp.

MAN, Scania, Volvo:

• JPMorgan snižuje výhled pro nákladní vozy v Evropě pro rok 2012 z +20% na +10%
• Dále snižuje doporučení pro Scanii na „neutral“

SAP:

• dostal v minulosti pokutu 1,3 mld. EUR, kterou musí zaplatit Oraclu
• teď se budou snažit snížit její výši na max. 408 mil. EUR
• Sap se brání tím, že Oracle loni nadhodnotil svoje ztráty z porušení autorských práv
• Sap chce nový soud nebo snížení odhadu škod.
• 1 mld. EUR úspor už není pro SAP úplně zanedbatelná (kap. 50 mld. EUR)

Lafarge:

• prodá gypsum business (výroba sádry) v Evropě a Jižní americe Etexu za 1 mld. EUR
• Etex dělá v Evropě stavební materiály

Doporučení:

• BMW obdrželo doporučení „buy“ od UniCredit, cíl 81 EUR
• Nomura snížila cenový cíl pro Carrefour z 25 na 23 EUR
• Santander snížil doporučení pro akcie společnosti Carrefour na „hold“
• Volkswagen obdrželo doporučení „buy“ od UniCredit, cíl 215 EUR
• CME obdrželo počáteční doporučení „underperform“ od Credit Suisse, cenový cíl 16,5 USD (cca 284 CZK)
• Daimler obdržel doporučení „hold“ od UniCredit, cíl 57 EUR
• Porsche obdrželo doporučení „hold“ od UniCredit, cíl 60 EUR
• Continental obdržel doporučení „buy“ od UniCredit, cíl 87 EUR

Citi Top Picks ve strojírenství:

• Top Picks: Siemens, GEA, Fiat, IMI
• Sell ratings Citi highlights: Electrolux, SKF, Vestas
• Most Preferred: ABB, Fiat Industrial and Cookson (previously Siemens, GEA and IMI)