Pegas navýšil stávající úvěrový rámec ze 150 na 180 mil.EUR

Pegas Nonwovens dnes oznámil změnu svého financování. Stávající úvěrový rámec 150 mil. eur nahradil novým do výše 180 mil. eur, se splatností 5 let. Zadlužení Pegasu ke konci 1Q bylo 101,7 mil. eur. Tímto krokem se nemění aktuální výše zadlužení, nový úvěr umožní vyšší čerpání potřebných prostředků, zejména v souvislosti s linkou v Egyptě. Možné čerpání kapacity úvěru (cca 80 mil. eur) plně pokryje plánované výdaje na novou linku (55-60 mil. eur), investice si však vyžádá ještě dokončovaná linka v Příměticích. Díky časovému rozložení investic by nový úvěr měl stačit k financování obou linek. Nový úvěr bude úročen sazbou EURIBOR a pohyblivou přirážkou v závislosti na výši ukazatelů zadlužení společnosti, úrokové náklady by proto měly vzrůst, ovšem změnu nepředpokládáme příliš významnou. Pozitivně hodnotíme vyřešení otázky financování nové linky již nyní. V ceně akcie nečekáme na základě této zprávy větší reakci.

Ondřej Moravanský

Zpráva je v souladu s očekáváním, že by egyptská expanze byla financována dluhem. Modelujeme, že by se úroková sazba zvýšila ze současných 3,3 % na více jak 5 % kvůli zvýšenému riziku. Myslíme si, že uzavření smlouvy účastníci trhu očekávali. Fakt, že se expanze nyní zdá jako „jistá“ je mírně pozitivní.

Radim Kramule