(Kurzy.cz)
TO2 ČR dnes zveřejní výsledky za 1Q11 - čeká se pokles zisku k 1,7 mld.Kč
Telefonica O2 CR zveřejní dnes v 16:00 SEČ své výsledky za 1Q2011. Výsledky projektujeme s pokračujícím tlakem na mobilní (-7,6% r/r díky regulaci propojovacích poplatků) i fixní telefonii (-8,5% r/r díky pokračujícímu poklesu fix. Připojení a využívání obecně). Celkově očekáváme, že konsolidované tržby poklesnou o 5,8 %. Provozní zisk OIBDA by měl vykázat 3,8% pokles, což by se mělo spolu s lehce rostoucími odpisy projevit na 14,2% propadu čistého zisku.
Očekáváme, že poněkud slabá výkonnost převážně v mobilní telefonii je již trhem anticipována vzhledem k odhadu trhu, který je totožný s naší projekcí. Čísla by měla být v souladu s výhledem společnosti na rok 2011 (pokles OIBDA v 1-5% r/r). Výsledky by tak neměly být výraznějším překvapením s tím, že titul bude podporován do 2. září obchodováním s nárokem na hrubou dividendu 40 Kč/akcii (9,5% hrubý div. výnos).
Mil. Kč, kons. IFRS |
oček. 1Q11 |
1Q10 |
Odhad trhu | |
13,029 |
-5.8% |
13,829 |
12,984 | |
OIBDA (EBITDA) |
5,145 |
-3.8% |
5,346 |
5,145 |
OIBDA marže |
39.5% |
0.8% |
38.7% |
- |
2,195 |
-15.2% |
2,587 |
2,195 | |
1,726 |
-14.2% |
2,012 |
1,726 |
Zdroje: Telefonica O2 CR a J&T Banka
Celkově vzato čekáme slabé výsledky, jelikož ekonomické oživení je pomalejší, než jsme čekali. Tempo poklesu tržeb by mělo být jen o něco málo pomalejší než v předchozích kvartálech. Slabé výdaje vlády, podniků a domácností, stejně jako 30% pokles propojovacích poplatků u mobilů, by mělo vést k 6,3% poklesu tržeb na 13 mld. Kč. Náš odhad provozního výsledku před odpisy je 5,1 mld. Kč (podpořeno 4,5% poklesem provozních nákladů a 50% poklesem nákladů na odstupném). Odpisy by na druhou stranu měly vzrůst o 11% r/r díky zrušení některých opravných položek ve 3. kv. 2010. Celkově by pak měl provozní zisk klesnout o 21% na 2 mld. Kč a čistý zisk na 1,6 mld. Kč.
Vera Sutedja
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz